Kvartalsberetning fra styret

Samtlige tallstørrelser er knyttet til konsernet. Tallstørrelser i parentes gjelder tilsvarende periode i fjor. Regnskapet er rapportert i henhold til IFRS og delårsrapporten er utarbeidet i samsvar med IAS 34 for delårsrapportering.

RESULTAT I 4. KVARTAL 2025
Resultat før skatt i 4. kvartal 2025 utgjorde 393 mill. kroner, 1,46 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital, mot 333 mill. kroner og 1,30 % i tilsvarende kvartal i fjor.

Resultat etter skatt i 4. kvartal 2025 utgjorde 297 mill. kroner, 1,10 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital, mot 251 mill. kroner og 0,98 % i tilsvarende kvartal i fjor.

Egenkapitalavkastningen i 4. kvartal 2025 ble 14,1 %, mot 12,2 % i 4. kvartal 2024 og kostnader i prosent av inntekter utgjorde 39,8 % mot 40,0 % i 4. kvartal 2024. 

Resultat pr egenkapitalbevis utgjør kroner 2,78 (2,03) for konsernet og kroner 2,26 (1,65) for morbanken. 

Rentenetto 
Netto renteinntekter ble på 511 mill. kroner i kvartalet, som er 11 mill. kroner og 2,1 % lavere enn i tilsvarende kvartal i fjor. Som andel av forvaltningskapitalen utgjør dette 1,90 %, som er 0,14 p.e. lavere enn tilsvarende kvartal i fjor.

Innen personkundemarkedet er rentemarginen på innskudd redusert sammenlignet med 4.kvartal 2024, mens utlånsmarginen er bedret. For næringslivsmarkedet er rentemarginen på innskudd og utlån noe redusert sammenlignet med 4.kvartal 2024.

Andre inntekter
Andre inntekter ble 102 mill. kroner i kvartalet, 35 mill. kroner høyere enn i 4. kvartal i 2024. Netto resultat fra finansielle instrumenter er på 14 mill. kroner i kvartalet, som er 30 mill. kroner høyere enn 4. kvartal 2024. Kursgevinst fra obligasjonsbeholdningen utgjør 3 mill. kroner i kvartalet, mot kurstap på 24 mill. kroner i 4. kvartal 2024. Kurstap på aksjer utgjør 6 mill. kroner mot et kurstap på 4 mill. kroner i 4. kvartal 2024. Det er ingen verdiendring på fastrenteutlån mot en negativ verdiendring på 8 mill. kroner i samme kvartal i fjor. Inntekter fra valuta og rentehandel for kunder utgjør 9 mill. kroner i kvartalet, 3 mill. kroner lavere enn i samme kvartal i fjor.

Andre inntekter utenom finansielle instrumenter viser en økning på 5 mill. kroner i forhold til 4. kvartal 2024. Økningen er i hovedsak knyttet til inntekter fra kapitalforvaltning og betalingsformidling.

Kostnader 
Driftskostnadene i kvartalet utgjorde 244 mill. kroner, som er 9 mill. kroner høyere enn i samme kvartal i fjor, hvorav lønn m.v. er 2 mill. kroner lavere enn for tilsvarende periode i fjor og utgjør 129 mill. kroner. Andre kostnader er økt med 11 mill. kroner fra samme periode i fjor. 

Avsetning for forventet tap og mislighold 
Det er i kvartalet inngang på tap på utlån og garantier på 24 mill. kroner (21 mill. kroner), tilsvarende - 0,09 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital (0,08 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital). Innen næringslivssegmentet utgjør inngang på tap 2 mill. kroner i kvartalet og innen personkundesegmentet utgjør inngang på tap 21 mill. kroner.

FORELØPIG ÅRSREGNSKAP 2025
Sparebanken Møres resultat før skatt i 2025 utgjorde 1 350 mill. kroner, 1,26 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital, mot 1 426 mill. kroner og 1,43 % i 2024.

Resultat etter skatt i 2025 utgjorde 1 030 mill. kroner, 0,97 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital, mot 1 086 mill. kroner og 1,09 % i 2024.

Egenkapitalavkastningen i 2025 ble 12,5 %, mot 13,7 % i 2024 og kostnader i prosent av inntekter utgjorde 41,6 % mot 39,8 % i 2024. 

Resultat pr egenkapitalbevis utgjør kroner 9,57 (9,95) for konsernet og kroner 9,28 (9,55) for morbanken. 

Rentenetto 
Netto renteinntekter endte på 2 014 mill. kroner (2 071 mill. kroner) og som andel av gjennomsnittlig forvaltningskapital utgjorde dette 1,89 % (2,08%).

Både innen personkunde- og næringslivsmarkedet er rentemarginen på innskudd redusert sammenlignet med 2024. For næringslivsmarkedet er utlånsmarginen noe redusert, mens utlånsmarginen er noe bedret for personkundemarkedet sammenlignet med 2024.

Andre inntekter
Andre inntekter var i 2025 på 376 mill. kroner (0,35 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital). Dette er en økning på 46 mill. kroner i forhold til 2024.

Utbytte utgjør 6 mill. kroner mot 14 mill. kroner i 2024. Kursgevinst fra obligasjonsbeholdningen utgjør 25 mill. kroner, mot et kurstap på 8 mill. kroner 2024. Kursgevinst på aksjer utgjør 1 mill. kroner mot et kurstap på 9 mill. kroner i 2024. Inntekter fra øvrige finansielle instrumenter viser en nedgang på 19 mill. kroner sammenlignet med 2024.

Andre inntekter utenom finansielle instrumenter viser en økning på 30 mill. kroner sammenlignet med 2024.

Se note 7 for spesifikasjon av andre inntekter.

Kostnader
Totale kostnader ble 993 mill. kroner, som er 38 mill. kroner høyere enn i 2024. Personalkostnadene er økt med 13 mill. kroner sammenlignet med 2024 og utgjør 538 mill. kroner. Bemanningen er redusert med 9 årsverk de siste 12 månedene til 393 årsverk. Øvrige kostnader er 25 mill. kroner høyere enn i 2024. Se note 8 for spesifikasjon av kostnader.

Kostnader som andel av inntekter utgjorde 41,6 % i 2025 som er en økning i forhold til 2024 på 1,8 p.e.

Avsetning for forventet tap og mislighold 
Regnskapet er i 2025 netto belastet med 47 mill. kroner i tap på utlån og garantier, mens regnskapet for 2024 netto var belastet med 20 mill. kroner.

Pr utgangen av 2025 utgjør avsetninger for forventet tap totalt 263 mill. kroner, tilsvarende 0,29 % av brutto utlån og garantiforpliktelser (263 mill. kroner og 0,29 %). Av total avsetning for forventet tap er 38 mill. kroner knyttet til kredittforringede engasjement med mislighold over 90 dager (40 mill. kroner), noe som utgjør 0,04 % av brutto utlån og garantiforpliktelser (0,04 %). 89 mill. kroner er relatert til øvrige kredittforringede engasjementer (76 mill. kroner), tilsvarende 0,10 % av brutto utlån og garantiforpliktelser (0,09 %). 

Netto kredittforringede engasjement (engasjement med mislighold over 90 dager og øvrige kredittforringede engasjementer) har de siste 12 månedene hatt en reduksjon på 116 mill. kroner. Pr utgangen av 2025 fordeler netto kredittforringede engasjement seg med 119 mill. kroner på næringslivsmarkedet og 160 mill. kroner på personmarkedet. Totalt utgjør dette 0,30 % av brutto utlån og garantiforpliktelser (0,45 %). 

Utlån til kunder
Ved utgangen av 2025 utgjorde netto utlån til kunder 89 469 mill. kroner (86 875 mill. kroner). De siste 12 månedene har det vært en økning på brutto utlån til kunder på totalt 2 594 mill. kroner, tilsvarende 3,0 %. Utlån til personkunder økte med 3,1 %, mens utlån til næringslivskunder har økt med 2,7 % siste 12 måneder. Personmarkedsandelen av utlån er ved utgangen av 2025 på 66,5 % (66,4 %).

Innskudd fra kunder 
Innskudd fra kunder har de siste 12 månedene økt med 3 785 mill. kroner og 7,6 %. Ved utgangen av 2025 utgjør innskuddene 53 335 mill. kroner (49 550 mill. kroner). Innskudd fra personmarkedet har økt med 4,5 % de siste 12 månedene og innskudd fra næringsliv og offentlig sektor er økt med 12,6 %. Personmarkedets relative andel av innskuddene utgjør 59,1 % (60,8 %) og innskudd fra næringslivsmarkedet og det offentliges andel utgjør 40,9 % (39,2 %).

LIKVIDITET OG FINANSIERING
Sparebanken Møres likviditet og finansiering styres bl.a. gjennom rammer for Liquidity Coverage Ratio (LCR), Net Stable Funding Ratio (NSFR) og rammer for innskuddsdekning. Regulatorisk minimumskrav til LCR og NSFR er begge på 100 %. Konsernet har etablert interne minimumsmålsettinger som ligger over de regulatoriske kravene for LCR og NSFR samt en intern målkorridor for innskuddsdekningen.

Sparebanken Møres LCR (kortsiktig likviditets­indikator) var 177 % (167 %) i konsernet og 169 % (150 %) i mor­banken ved utgangen av året.

NSFR endte på 123 % (122 %) ved ut­gangen av 2025 (konserntall), mens banken og Møre Boligkreditt AS` NSFR endte på hhv 126 % (122 %) og 109 % (110 %).

Både LCR og NSFR ligger med god margin til både eksterne og interne krav.

Innskudd fra kunder er bankens viktigste finansieringskilde. Innskudd som andel av utlån utgjør 59,4 % (56,9 %) ved utgangen av 2025 og ligger innenfor etablert målkorridor.

Total netto markedsfinansiering summerte seg opp til 42,5 mrd. kroner ved årsskiftet. Seniorobligasjonene med restløpetid over ett år har vektet gjenstående løpetid på 2,15 år, mens OMF-finansieringen gjennom Møre Boligkreditt AS tilsvarende har en vektet gjenstående løpetid på 3,21 år – totalt for markedsfinansieringen i konsernet (inkludert T2 og T3) er den gjenstående løpetiden 3,03 år.

Grunnlaget for utstedelse av obligasjoner fra Møre Boligkreditt AS er lån overført fra morbanken. Brutto personmarkedsutlån overført Møre Boligkreditt AS utgjorde 37 590 mill. kroner ved årsskiftet, svarende til 41,9 % av bankens totale utlån.

RATING
I en Credit Opinion offentliggjort 17. januar 2025 bekrefter ratingbyrået Moody`s Sparebanken Møres motparts- innskudd- og utstederrating til A1 med stabile utsikter.

Møre Boligkreditt har samme utstederrating som morbanken, mens boligkredittselskapets utstedelser er ratet Aaa.

KAPITALDEKNING 
Kapitaldekningen er beregnet og rapportert i henhold til EUs kapitalkrav for banker og verdipapirforetak – CRD /CRR. Sparebanken Møre har tillatelse fra Finanstilsynet til å benytte interne målemetoder, IRB grunnleggende metode for kredittrisiko. Beregninger knyttet til markedsrisiko baseres på standardmetoden og for operasjonell risiko på basismetoden. Bruk av IRB stiller omfattende krav til bankens organisering, kompetanse, risikomodeller og risikostyringssystemer.

CRR3 trådte i kraft i Norge 1.april 2025. Banken har implementert CRR3 i beregning av kapitaldekning per 2. kvartal 2025. Ny LGD for foretak, bortfall av skaleringsfaktor i risikovektformelen og lavere konverteringsfaktor for utrukket bevilgning for foretak ga positiv effekt på bankens kapitaldekning.

Finansdepartementet har besluttet å øke risikovektgulvet for boliglån fra 20 til 25 prosent, med ikrafttredelse fra 1.juli 2025. Banken har implementert nytt boliglånsgulv fra og med 3.kvartal 2025. Gulvet gir negativ effekt på bankens kapitaldekning i størrelsesorden 1,5 prosentpoeng.

Det ble i januar 2025 sendt ny søknad om erverv av egne egenkapitalbevis. Sparebanken Møre fikk svar på denne søknaden 25.februar 2025. Ny tillatelse til å erverve egne egenkapitalbevis ble gitt for et samlet beløp på inntil 42 millioner kroner. Tillatelsen ble gitt under forutsetning av at tilbakekjøpene ikke reduserte ren kjernekapital med mer enn 42 millioner kroner. Sparebanken Møre har gjort fradrag i ren kjernekapital for 42 millioner kroner fra det tidspunkt tillatelsen ble gitt, og til tillatelsens gyldighet gikk ut 30.juni 2025. Ny søknad om erverv av egne egenkapitalbevis ble sendt 7.juli 2025, med svar på søknaden 24.oktober 2025. Tillatelsen ble gitt under forutsetning av at tilbakekjøpene ikke reduserte ren kjernekapital med mer enn 59,8 millioner. Sparebanken Møre har gjort fradrag i ren kjernekapital for 59,8 millioner kroner fra det tidspunkt tillatelsen ble gitt, og til tillatelsens gyldighet gikk ut 31.desember 2025.

Ved utgangen av 2025 var ren kjernekapitaldekning 17,7 % (17,2 %). Dette er 1,51 prosentpoeng høyere enn det samlede regulatoriske minstekravet og Finanstilsynets forventninger til kapitalkravsmargin (P2G) på totalt 16,15 %. Ansvarlig kapital utgjør 21,5 % (21,1 %), og kjernekapital utgjør 19,5 % (19,0 %).

Sparebanken Møre har et samlet internt minimumskrav for ren kjernekapitaldekning på 16,15 %. Kravet består av et minstekrav på 4,5 %, bevaringsbuffer på 2,5 %, systemrisikobuffer på 4,5 % og motsyklisk kapitalbuffer på 2,5 %. Finanstilsynet gjennomførte SREP i 2025. Det individuelle Pilar 2-kravet for Sparebanken Møre er på 1,6 %, samt en forventning om en kapitalkravsmargin på 1,25 %. Kapitalen som skal inngå i Pilar 2 kravet som følge av ovennevnte SREP skal bestå av minimum 56,25 % ren kjernekapital (0,9 %) og minimum 75 % kjernekapital. Kapitalkravsmarginen skal oppfylles med ren kjernekapital.

Uvektet kjernekapitalandel (Leverage Ratio, LR) er ved utgangen av 2025 på 7,2 % (7,4 %). Det regulatoriske minimumskravet (3 %) overholdes med god margin. 

MREL
Finanstilsynet har fastsatt Sparebanken Møres effektive MREL-krav pr 01.01.25 til 35,7 % av det til enhver tid gjeldende justerte beregningsgrunnlaget. Minstekravet til etterstillelse er satt til 28,7 %. 19.desember 2025 fastsatte Finanstilsynet nytt MREL-krav på 35,7% og minstekrav til etterstillelse på 26,2 %, gjeldende fra 01.01.2026. Ved utgangen av året lå faktisk MREL-nivå i Sparebanken Møre på 50,9 % mens nivået på etterstillelse endte på 36,9 % av det justerte beregningsgrunnlaget.

Sparebanken Møre har utstedt 4 903 mill. kroner i etterstilt obligasjonsgjeld ved utgangen av 2025.

DATTERSELSKAPER 
Samlet resultat i bankens datterselskaper ble 201 mill. kroner etter skatt i 2025 (172 mill. kroner).

Møre Boligkreditt AS er etablert som et ledd i konsernets langsiktige finansieringsstrategi, og kredittforetakets hovedmålsetting er å utstede obligasjoner med fortrinnsrett rettet mot nasjonale og internasjonale investorer. Selskapet har ved utgangen av 2025 nominelt utestående obligasjoner med fortrinnsrett for 30,6 milliarder kroner, hvorav om lag 38 % er utstedt i annen valuta enn NOK. Ved kvartalsskiftet hadde morbanken ingen beholdning i obligasjoner utstedt av selskapet. Møre Boligkreditt AS har gitt 195 mill. kroner i resultatbidrag til konsernet i 2025 (140 mill. kroner).

Møre Eiendomsmegling AS tilbyr tjenester innen eiendomsomsetning til både personkunder og næringslivet. Selskapet har gitt et resultatbidrag på - 3 mill. kroner i 2025 (0 mill. kroner). Det var ved utgangen av året 21 årsverk i selskapet. 

Sparebankeiendom AS og Storgata 41-45 Molde AS har som formål å eie og forvalte bankens egne forretningseiendommer. Selskapene har gitt et resultatbidrag på 9 mill. kroner i 2025 (3 mill. kroner). Det er ingen ansatte i selskapene. 

EGENKAPITALBEVIS 
Ved utgangen av 2025 var det 7 614 eiere av Sparebanken Møres egenkapitalbevis. Andelen egenkapitalbevis som er eid av utenlandske statsborgere og foretak utgjorde 4 % ved utgangen av året. Antall utstedte egenkapitalbevis er 49 795 520.

I note 14 finnes en oversikt over de 20 største eierne av bankens egenkapitalbevis. Pr 31. desember 2025 eide banken 231 141 (herav 50 000 utlånt til Arctic iht. market making – avtale) egne egenkapitalbevis. Disse er anskaffet via Oslo Børs til markedskurs.

Eierandelskapitalen utgjør ved utgangen av 4. kvartal 2025 49,1 % av bankens totale egenkapital.

UTBYTTEPOLITIKKEN
Sparebanken Møre har som målsetting å oppnå økonomiske resultater som gir god og stabil avkastning på bankens egenkapital. Resultatene skal sikre eierne av egenkapitalen en konkurransedyktig langsiktig avkastning i form av utbytte og verdistigning på egenkapitalen.

Utbytte består av kontantutbytte til egenkapitalbeviseierne og utbyttemidler til lokalsamfunnet. Andelen av overskuddet som avsettes til utbytte tilpasses bankens soliditet. Om ikke soliditeten tilsier noe annet, tas det sikte på at om lag 50 prosent av årets overskudd samlet sett kan utdeles som utbytte.

Sparebanken Møres resultatdisponering skal påse at alle egenkapitaleierne sikres likebehandling.

FORSLAG TIL DISPONERING AV ÅRETS OVERSKUDD
Det vises til bestemmelser om fordeling av overskudd i finansforetaksloven, blant annet §10-17, og til utbyttepolitikken i Sparebanken Møre. Det legges opp til å foreslå at 73,1 % av overskuddet i konsernet utdeles som kontantutbytte til egenkapitalbeviseiere og utbyttemidler til lokalsamfunnet.

Ut fra den regnskapsmessige fordelingen av egenkapitalen i morbanken mellom eierandelskapitalen og grunnfondet tilfaller 49,11 % av overskuddet eierne av egenkapitalbevis og 50,89 % tilfaller grunnfondet. Resultat pr egenkapitalbevis i konsernet i 2025 ble kr 9,57 (kr 9,28 i morbanken). Styret legger opp til å foreslå overfor generalforsamlingen at kontantutbytte pr egenkapitalbevis for regnskapsåret 2025 settes til kr 7,00, totalt 348,6 mill. kroner. Tilsvarende avsetning for utbyttemidler til lokalsamfunnet vil utgjøre 361,2 mill. kroner.

Forslag til resultatdisponering i morbank (tall i mill. kroner):

Årets overskudd                                                                       1 000

Andel tilordnet fondsobligasjonseierne                                          60

Utbyttemidler (75,5 %):

Til kontantutbytte                                                         349

Til utbyttemidler til lokalsamfunnet                               361         710

Styrking av egenkapitalen: (24,5 %):

Til utjevningsfondet                                                      113

Til grunnfondet                                                             117         230

Sum disponert                                                                         1 000

UTSIKTENE FRAMOVER 
Amerikansk politikk var et sentralt tema gjennom hele 2025, og i finansmarkedene har det spesielt vært mye fokus på den handelspolitiske retningen til den nye administrasjonen. Selv om handelspolitikken tok gradvis form gjennom andre halvår, vedvarer usikkerheten knyttet til blant annet geopolitiske problemstillinger. Det er grunn til å tro at internasjonal storpolitikk vil skape svingninger i finansmarkedene også i tiden framover.

Norsk økonomi har fremstått robust i møte med økt internasjonal usikkerhet. Selv om det pågående oppsvinget i norsk økonomi synes å ha noe mindre kraft enn tidligere antatt, er det fortsatt flere forhold som peker i positiv retning. Arbeidsledigheten holder seg lav, og aktivitetsnivået fortsetter å øke innenfor flere næringer. Husholdningenes kjøpekraft har gradvis styrket seg og ventes å øke videre. Dette bidrar til vekst i norsk fastlandsøkonomi.

På Nordvestlandet holder aktivitetsnivået seg godt oppe, og arbeidsledigheten holder seg noe lavere enn i landet ellers. Den maritime klyngen opplever god etterspørsel, og verftene har solide ordrebøker. Dette gir ringvirkninger til den bredere økonomien.

Sparebanken Møre skal fortsatt være en sterk og engasjert støttespiller for bankens kunder, samtidig som banken skal levere god og bærekraftig avkastning til sine investorer. For å lykkes med dette vil banken ha et vedvarende fokus på effektiv og solid drift også i 2026.

Bankens egenkapitalavkastning endte for 2025 på 12,5 %, mens kostnadsprosenten endte på 41,6. Sparebanken Møres langsiktige finansielle målsettinger er en egenkapitalavkastning som overstiger 13 % og en kostnadsprosent under 40. 

Ålesund, 31. desember 2025
28. januar 2026  

I STYRET FOR SPAREBANKEN MØRE  

ROY REITE, styreleder
KÅRE ØYVIND VASSDAL, styrets nestleder
JILL AASEN
TERJE BØE
BIRGIT MIDTBUST
ANNE JORUNN VATNE
MARIE REKDAL HIDE
BJØRN FØLSTAD

TROND LARS NYDAL, adm.direktør