Kvartalsberetning fra styret

Legg til i Min Rapport Skriv ut

Samtlige tallstørrelser er knyttet til konsernet. Tallstørrelser i parentes gjelder tilsvarende periode i fjor. Regnskapet er rapportert i henhold til IFRS og delårsrapporten er utarbeidet i samsvar med IAS 34 for delårsrapportering.

RESULTAT I 4. KVARTAL 2015
Resultat etter skatt i 4. kvartal 2015 utgjorde 122 mill. kroner, 0,82 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital mot 127 mill. kroner og 0,91 % i tilsvarende kvartal i fjor. Egenkapitalrentabiliteten i 4. kvartal 2015 ble 10,3 % mot 11,0 % i fjor.

Resultat pr egenkapitalbevis utgjør kroner 6,20 (6,40) for konsernet og kroner 4,20 (4,00) for morbanken.

Rentenetto
Netto rente- og provisjonsinntekter på 279 mill. kroner er 3 mill. kroner lavere enn tilsvarende kvartal i fjor. Som andel av forvaltningskapitalen utgjør dette 1,87 %, som er 0,16 p.e. lavere enn i 4. kvartal 2014.

Det generelt lave rentenivået i markedet, sammen med sterk konkurranse både på utlåns- og innskuddssiden påvirker utviklingen i rentenettoen.

Andre driftsinntekter
Andre driftsinntekter ble 40 mill. kroner, 1 mill. kroner lavere enn i 4. kvartal i fjor. Av gjennomsnittlig forvaltningskapital utgjør andre driftsinntekter 0,25 %, 0,04 p.e. lavere enn i tilsvarende periode i 2014. Verdien av obligasjonsporteføljen er redusert med 12 mill. kroner i perioden mens verdien av finansielle derivat er 13 mill. kroner høyere enn i fjor.

Kostnader
Driftskostnadene i kvartalet utgjorde 124 mill. kroner, dette er 12 mill. kroner lavere enn i samme kvartal i fjor. Andre driftskostnader er økt med 6 mill. kroner og personalkostnadene er redusert med 18 mill. kroner sammenlignet med tilsvarende periode i fjor og utgjør 61 mill. kroner. Bankens pensjonsordning er endret slik at alle under 57 år med ytelsesordning er overført til innskuddspensjonsordning med virkning fra 31.12.2015. Dette medfører en reduksjon av personalkostnadene med 24 mill. kroner i 4. kvartal 2015. Bemanningen i konsernet er økt med 5 årsverk de siste 12 månedene, til 388 årsverk.

Kostnader som andel av inntekter utgjorde 38,8 i 4. kvartal 2015 som er en reduksjon på 3,5 p.e. sammenlignet med 4. kvartal i fjor.

Tapsnedskrivning
Regnskapet er i kvartalet belastet med 25 mill. kroner i tap på utlån og garantier. Omregnet på årsbasis utgjør dette 0,17 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital. Tilsvarende tall for 4. kvartal i 2014 var 7 mill. kroner (0,05 %). Tap på utlån og garantier i 4. kvartal 2015 fordeler seg med en økning i gruppevise nedskrivninger på 25 mill. kroner, økte tap innen næringslivssegmentet med 1 mill. kroner og en inngang på tap med 1 mill. kroner innen personkundesegmentet.

Utlån- og innskuddsvekst
I forhold til 3. kvartal 2015 har forvaltningskapitalen økt med 0,8 % til 60 120 mill. kroner. Utlån er redusert med 0,3 % til 51 286 mill. kroner og innskuddene er økt med 0,4 % til 29 389 mill. kroner. For ytterligere kommentarer vedrørende volumutvikling de siste 12 månedene vises det til kommentarer om året 2015 som helhet.

ÅRSRESULTAT FOR 2015
Resultat før tap på utlån og garantier utgjorde 742 mill. kroner og 1,28 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital, en reduksjon på 102 mill. kroner i forhold til 2014. Resultatet i 2014 inneholdt en gevinst fra salg av aksjene i Nets AS på 94 mill. kroner. Resultat etter tap på utlån og garantier utgjorde 692 mill. kroner (1,19 %) mot 822 mill. kroner (1,51 %) i 2014. Resultat etter skatt utgjorde 503 mill. kroner, tilsvarende 0,87 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital i 2015, mot 623 mill. kroner (1,15 %) i fjor.

Egenkapitalrentabiliteten utgjorde 10,7 % i 2015, mot 14,0 % (12,0 ekskl. salgsgevinst fra Nets AS) i 2014. Sparebanken Møres mål for egenkapitalrentabiliteten er at denne skal være minimum 10 prosent etter skatt.

Resultat pr. egenkapitalbevis i 2015 var kr 25,25 mot kr 31,20 for 2014.

Rentenetto
Totalt utgjorde netto rente- og provisjonsinntekter 1 098 mill. kroner (1 093 mill. kroner). Som andel av gjennomsnittlig forvaltningskapital utgjorde rentenettoen 1,89 % (2,01 %). Rentenettoen utgjorde 84,3 % av sum inntekter i 2015.

Andre driftsinntekter
Andre driftsinntekter var i 2015 på 205 mill. kroner (0,35 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital). Dette er en reduksjon på 110 mill. kroner i forhold til 2014. Hovedforklaringen på reduksjonen er salg av aksjene i Nets AS som gav en gevinst på 94 mill. kroner i 2014 samt kurstap på obligasjonsbeholdningen på 51 mill. kroner i 2015 mot en kursgevinst på 10 mill. kroner i 2014.

Kostnader
Samlede kostnader ble 561 mill. kroner, en reduksjon på 3 mill. kroner i forhold til 2014.

Endring av bankens pensjonsordning er hovedforklaringen på nedgangen i personalkostnadene i 2015. Alle under 57 år med ytelsesordning er overført til innskuddspensjon med virkning fra 31.12.2015. Dette medfører en engangseffekt som reduserer personalkostnadene med 24 mill. kroner i 2015. Bemanningen i konsernet er økt med 5 årsverk de siste 12 månedene, til 388 årsverk.

Personalkostnadene er redusert med 15 mill. kroner og andre kostnader er økt med 12 mill. kroner i forhold til 2014. IT-kostnadene har økt med 6 mill. kroner og markedsføringskostnadene er redusert med 7 mill. kroner sammenlignet med 2014. De totale kostnadene utgjorde 0,96 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital i 2015, mot 1,04 % i 2014.

Kostnader i prosent av inntekter utgjorde 43,0 % i 2015, mot 40,1 % i 2014. Sparebanken Møres målsetting er å ha en kostnadsandel i forhold til inntekter på under 45 %.

Tapsnedskrivning og mislighold
Resultatregnskapet er i 2015 belastet med 50 mill. kroner knyttet til tap på utlån og garantier, mens det i 2014 ble belastet 22 mill. kroner. I prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital utgjorde dette 0,09 % i 2015 mot 0,04 % i 2014. Tap på utlån og garantier fordeler seg med en økning i gruppevise nedskrivninger på 96 mill. kroner, en reduksjon innen næringslivssegmentet på 43 mill. kroner og en reduksjon innen personmarkedet på 3 mill. kroner.

Sum tapsnedskrivninger pr utgangen av 2015 utgjør 341 mill. kroner (307 mill. kroner), noe som utgjør 0,66 % av brutto utlån (0,63 %). Av de individuelle tapsnedskrivningene er 14 mill. kroner knyttet til misligholdte engasjement over 90 dager (21 mill. kroner), som utgjør 0,03 % av brutto utlån (0,04 %). 65 mill. kroner gjelder øvrige engasjementer (120 mill. kroner), 0,13 % av brutto utlån (0,34 %). Gruppenedskrivninger utgjør 262 mill. kroner (166 mill. kroner) og 0,51 % av brutto utlån (0,34 %).

Netto tapsutsatte engasjement (misligholdte engasjement over 90 dager og ikke-misligholdte engasjement hvor det er foretatt individuell tapsnedskrivning) viser en reduksjon på 86 mill. kroner siste 12 måneder. Netto tapsutsatte engasjement fordeler seg med 110 mill. kroner for næringsliv og 53 mill. kroner for personmarked, samlet 163 mill. kroner og 0,32 % av brutto utlån. Ved utgangen av 2014 var netto tapsutsatte engasjement på 249 mill. kroner og 0,51 % av brutto utlån, hvorav 185 mill. kroner var knyttet til næringsliv og 64 mill. kroner til personmarked.

Netto mislighold over 3 måneder utgjorde ved utgangen av 2015 58 mill. kroner (65 mill. kroner), en reduksjon fra 0,13 % ved utgangen av 2014 til 0,11 % ved utgangen av 2015.

Visa-transaksjonen
Sparebanken Møre er medlemsbank i Visa Norge FLI. Visa Norge FLI er aksjonær i Visa Europe Ltd. I november 2015 ble det inngått avtale om salg av aksjene i Visa Europe Ltd til Visa Inc, og medlemsbankene i Visa Norge FLI forventes derfor å få et vederlag fra dette salget som følge av medlemskapet. Vederlaget forventes å være i form av kontantoppgjør og preferanseaksjer, samt et mulig resultatbasert betinget vederlag. Sparebanken Møre har vurdert sin eierinteresse som gir rettighet til vederlag, som en finansiell eiendel og har estimert verdien av denne til 42 mill. kroner ved årsslutt. Transaksjonen er ennå ikke godkjent av konkurransemyndighetene i EU. Det er også usikkerhet knyttet til størrelsen og verdien av enkelte av vederlagselementene. Regnskapsmessig er verdien ført over utvidet resultat i 2015. Ved gjennomføring, som forventes å være i 2. kvartal 2016, vil verdien bli ført over ordinært resultat, og ut av utvidet resultat i tråd med regnskapsreglene.

BALANSE
Forvaltningskapitalen økte i 2015 med 3 815 mill. kroner og 6,8 % til 60 120 mill. kroner pr 31.12.2015. Endringen i forvaltningskapitalen er i tillegg til økningen i utlån påvirket av økning av beholdningen i Norges Bank i løpet av året. Det er ingen vesentlig handelsportefølje ved utgangen av 2015.

Utlån
Netto utlån økte med 2 402 mill. kroner og 4,9 % til 51 286 mill. kroner ved utgangen av 2015. Utlån til personkunder økte med 8,0 %, og personmarkedsandelen av brutto utlån utgjør 67,5 % (65,7 %) ved årsskiftet. Utlån til næringsliv ble redusert med 0,7 % siste 12 måneder, og relativ andel av brutto utlån til dette segmentet utgjør 32,5 % (34,3 %).

Innskudd
Innskudd fra kunder var 29 389 mill. kroner ved utgangen av 2015 etter en vekst på 1 000 mill. kroner, som tilsvarer 3,5 %. Fra næringslivskunder økte innskuddsvolumet med 0,1 %, mens veksten fra personkunder var på 4,7 %. Innskudd fra det offentlige var 28,8 % høyere enn ved forrige årsskifte. Næringslivssegmentets relative andel av innskuddene utgjør 36,4 %, personmarked 60,6 %, og det offentliges andel 3,0 %.

Volumforskjellen mellom utlån og innskudd, 21 897 mill. kroner, er finansiert i de norske og utenlandske penge- og verdipapirmarkedene. Innskudd som andel av utlån utgjorde 57,3 % (58,1 %) ved utgangen av året.

KAPITALDEKNING
Konsernets rene kjernekapital skal følge den varslede regulatoriske kapitalopptrappingsplanen. Sparebanken Møre er ikke definert som systemkritisk institusjon. Uavhengig av nivået på den motsykliske bufferen skal konsernets rene kjernekapital minimum utgjøre 13,5 %.

Sparebanken Møre er godkjent for bruk av grunnleggende IRB-metode for beregning av kapitalkrav for foretaksengasjement og IRB-metode for massemarkedsengasjement. Sparebanken Møre har ikke kapitalkrav knyttet til overgangsordningen vedrørende Basel I-gulvet ved utgangen av 2015.

Konsernets kapitaldekning er ved utgangen av 2015 godt over de regulatoriske kapitalkravene, og over internt satt minimumsmålsetting for ren kjernekapital. Ansvarlig kapital utgjør 18,3 % (15,8 %), kjernekapital 16,7 % (14,4 %) og ren kjernekapital utgjør 14,2 % (12,0 %).

Styrets forslag til disponering av årets resultat innebærer at 55 % av resultatet i konsernet holdes tilbake og styrker konsernets soliditet.

Med 14,2 % ren kjernekapital etter 4. kvartal 2015 er de regulatoriske kravene til kapitaldekning, og Sparebanken Møres interne kapitalmål, tilfredsstilt.

DATTERSELSKAPER
Samlet resultat i bankens tre datterselskaper ble 178 mill. kroner etter skatt (189 mill. kroner).

Møre Boligkreditt AS er etablert som et ledd i konsernets langsiktige finansieringsstrategi, og kredittforetakets hovedmålsetting er å utstede obligasjoner med fortrinnsrett rettet mot nasjonale og internasjonale investorer. Selskapet har hittil hentet inn 15,7 milliarder kroner i finansiering til konsernet. Selskapet har gitt 176 mill. kroner i resultatbidrag i 2015 (191 mill. kroner).

Møre Eiendomsmegling AS tilbyr tjenester innen eiendomsomsetning til både personkunder og næringslivet. Selskapet har et resultat på 0,3 mill. kroner i 2015 (-1 mill. kroner). Det var ved årsskiftet 15 årsverk i selskapet.

Sparebankeiendom AS har som formål å eie og forvalte bankens egne forretningseiendommer. Selskapet har gitt et resultatbidrag i 2015 på 2 mill. kroner (-1 mill. kroner). Det er ingen ansatte i selskapet.

EGENKAPITALBEVIS
Egenkapitalbevisene er ved utgangen av 2015 fordelt på 5 852 eiere. Antall utstedte egenkapitalbevis er 9 886 954 og eierandelskapitalen utgjør 49,6 % av morbankens totale egenkapital. I note 10 finnes en oversikt over de 20 største eierne av bankens egenkapitalbevis. Banken eier ved utgangen av året 125 122 egne egenkapitalbevis som er kjøpt via Oslo Børs til markedskurs.

Resultat pr egenkapitalbevis i konsernet i 2015 var kr 25,25 (kr 31,20).

UTBYTTEPOLITIKKEN I SPAREBANKEN MØRE
Sparebanken Møres utbyttepolitikk har vært holdt uendret de siste årene. Konsernet har som målsetting å oppnå økonomiske resultater som gir god og stabil avkastning på bankens egenkapital. Resultatene skal sikre eierne av egenkapitalen en konkurransedyktig langsiktig avkastning i form av utbytte og verdistigning på egenkapitalen. Egenkapitaleiernes andel av nettoresultatet som avsettes som utbyttemidler, tilpasses bankens egenkapitalsituasjon. Sparebanken Møre skal påse at alle egenkapitaleierne sikres likebehandling.

FORSLAG TIL DISPONERING AV ÅRETS OVERSKUDD
I henhold til reglene knyttet til egenkapitalbevis m.m. og i samsvar med utbyttepolitikken til Sparebanken Møre, er 45 % av overskuddet i konsernet foreslått avsatt til kontantutbytte og utbyttemidler til lokalsamfunnet. Ut fra den regnskapsmessige fordelingen av egenkapitalen mellom eierandelskapitalen og grunnfondet tilfaller 49,6 % av nettoresultatet eierne av egenkapitalbevis og 50,4 % tilfaller grunnfondet. Resultat pr egenkapitalbevis i 2015 ble kr 25,25. Det foreslås ovenfor generalforsamlingen at kontantutbytte pr egenkapitalbevis for regnskapsåret 2015 settes til kr 11,50.

Forslag til resultatdisponering:
Årets overskudd 503 mill. kroner

Utbyttemidler (45 %) :
• Til kontantutbytte 114 mill. kroner
• Til samfunnsutbytte 115 mill. kroner 229 mill. kroner

Styrking av egenkapitalen (55 %)
• Til utjevningsfondet  140 mill. kroner
• Til grunnfondet        142 mill. kroner
• Til andre fond             -8 mill. kroner        274 mill. kroner

Sum disponert 503 mill. kroner

UTSIKTENE FREMOVER
De økonomiske utsiktene for Møre og Romsdal er blitt noe svakere de siste månedene. Dette skyldes at veksten i internasjonal økonomi forventes å bli noe lavere i 2016 enn tidligere lagt til grunn. Dessuten har oljeprisen fortsatt å falle. Dette trekker i retning av en enda sterkere nedgang innenfor oljerelaterte næringer.

På den annen side bidrar svekkelsen av kronekursen til bedret konkurranseevne for våre eksportnæringer, samt for importkonkurrerende virksomhet. Videre vil den siste tids nedgang i – og vedvarende lave lånerenter føre til økt kjøpekraft i husholdningssektoren og redusere rentekostnadene for næringslivet. Det finanspolitiske opplegget for inneværende år er ekspansivt. Disse faktorene vil delvis kunne motvirke de negative virkningene av nedgangen i oljesektoren og oljerelaterte næringer.

Det forventes at tapsnivået i Sparebanken Møre vil holde seg relativt lavt.

I sum steg arbeidsledigheten i fylket gjennom 2015 og lå i desember på 2,9 % mot 3,0 % i landet sett under ett. Vi legger til grunn at arbeidsledigheten i fylket vil øke noe videre i løpet av inneværende år.

Vi opplever fortsatt sterk konkurranse i markedet både for utlån og innskudd spesielt innenfor personkundemarkedet, men banken er konkurransedyktig og registrerer fortsatt god utlånsvekst i dette markedet. Det forventes at utlånsveksten innenfor personmarkedet vil avta noe gjennom året, mens veksten i næringslivsmarkedet vil øke. Fokus er hele tiden rettet mot å generere vekst på gode engasjementer med et akseptabelt risikonivå.

Kostnadseffektivitet har hatt stor fokus i Sparebanken Møre. Resultatet av dette har vært et svært tilfredsstillende nivå på totale kostnader i forhold til inntekter. Fokus vil videreføres, og konsernets kostnadseffektivitet vil for innværende år bli godt innenfor intern målsetting om maksimum kostnadsandel på 45 prosent av inntektene. Totalt sett forventes det et godt resultat for inneværende år, og en egenkapitalrentabilitet som overstiger måltallet på 10 prosent.