Kvartalsberetning fra styret

Samtlige tallstørrelser er knyttet til konsernet. Tallstørrelser i parentes gjelder tilsvarende periode i fjor. Regnskapet er rapportert i henhold til IFRS og delårsrapporten er utarbeidet i samsvar med IAS 34 for delårsrapportering.

RESULTAT PR 3. KVARTAL 2025
Sparebanken Møres resultat før skatt etter de tre første kvartalene av 2025 ble 957 mill. kroner mot 1 093 mill. kroner for samme periode i 2024, en reduksjon på 12,4 %.

Sum inntekter var 29 mill. kroner lavere enn for samme periode i 2024. Rentenettoen er redusert med 46 mill. kroner og andre inntekter er økt med 17 mill. kroner. Kursgevinst fra obligasjonsporteføljen utgjør 22 mill. kroner mot en kursgevinst på 15 mill. kroner etter de tre første kvartalene i 2024. Kursgevinst på aksjer utgjør 7 mill. kroner mot et kurstap på 5 mill. kroner etter de tre første kvartalene av 2024. Inntekter fra valuta og rentehandel for kunder utgjør 11 mill. kroner etter de tre første kvartalene, 25 mill. kroner lavere enn i samme periode i fjor. Inntekter fra øvrige finansielle instrumenter er redusert fra 6 mill. kroner i de tre første kvartalene av 2024 til 5 mill. kroner etter de tre første kvartalene av 2025.

Kostnadene på 755 mill. kroner er 35 mill. kroner høyere etter de tre første kvartalene i 2025 enn etter de tre første kvartalene av 2024. Personalkostnadene er 15 mill. kroner høyere enn i fjor og øvrige kostnader er 20 mill. kroner høyere.

Tap på utlån og garantier utgjør 71 mill. kroner mot inngang på tap på 1 mill. kroner i samme periode i fjor.

Kostnader i forhold til inntekter utgjør etter tredje kvartal 42,3 %, en økning etter de tre første kvartalene av 2024 på 2,6 p.e.

Resultat etter skatt utgjør 733 mill. kroner mot 835 mill. kroner i samme periode i fjor.

Egenkapitalavkastningen etter de tre første kvartalene av 2025 utgjør 11,7 % mot 14,0 % etter de tre første kvartalene av 2024.

Resultat pr egenkapitalbevis utgjør kroner 6,79 (7,92) for konsernet og kroner 7,02 (7,90) for morbanken.

RESULTAT I 3. KVARTAL 2025
Resultat før tap i 3. kvartal 2025 utgjorde 362 mill. kroner, 1,33 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital, mot 383 mill. kroner og 1,53 % i tilsvarende kvartal i fjor.

Resultat etter skatt i 3. kvartal 2025 utgjorde 258 mill. kroner, 0,95 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital, mot 280 mill. kroner og 1,11 % i tilsvarende kvartal i fjor.

Egenkapitalavkastningen i 3. kvartal 2025 ble 12,2 %, mot 13,8 % i 3. kvartal 2024 og kostnader i prosent av inntekter utgjorde 40,8 % mot 38,7 % i 3. kvartal 2024.

Resultat pr egenkapitalbevis utgjør kroner 2,40 (2,66) for konsernet og kroner 1,84 (2,21) for morbanken. 

Rentenetto 
Netto renteinntekter ble på 515 mill. kroner i kvartalet, som er 8 mill. kroner og 1,5 % lavere enn i tilsvarende kvartal i fjor. Som andel av forvaltningskapitalen utgjør dette 1,88 %, som er 0,20 p.e. lavere enn tilsvarende kvartal i fjor.

Både innen personkunde- og næringslivsmarkedet er rentemarginen på innskudd redusert sammenlignet med 3. kvartal 2024. Utlånsmarginen er stabil mot samme periode i 2024 for næringslivmarkedet, mens utlånsmarginen for personkundemarkedet er bedret.

Andre inntekter
Andre inntekter ble 98 mill. kroner i kvartalet, 5 mill. kroner lavere enn i 3. kvartal i fjor. Netto resultat fra finansielle instrumenter er på 17 mill. kroner i kvartalet, som er 6 mill. kroner lavere enn 3. kvartal 2024. Kursgevinst fra obligasjonsbeholdningen utgjør 3 mill. kroner i kvartalet, mot kurstap på 1 mill. kroner i 3. kvartal 2024. Kursgevinst på aksjer utgjør 1 mill. kroner mot et kurstap på 2 mill. kroner i 3. kvartal 2024. Ingen verdiendring på fastrenteutlån mot en verdiendring på 3 mill. kroner i samme kvartal i fjor. Inntekter fra valuta og rentehandel for kunder utgjør 7 mill. kroner i kvartalet, 10 mill. kroner lavere enn i samme kvartal i fjor.

Andre inntekter utenom finansielle instrumenter viser en økning på 1 mill. kroner i forhold til 3. kvartal 2024. Økningen er i hovedsak knyttet til inntekter fra garantiprovisjoner og betalingsformidling.

Kostnader 
Driftskostnadene i kvartalet utgjorde 251 mill. kroner, som er 8 mill. kroner høyere enn i samme kvartal i fjor, hvorav lønn m.v. er 4 mill. kroner høyere enn for tilsvarende periode i fjor og utgjør 137 mill. kroner. Andre kostnader er økt med 4 mill. kroner fra samme periode i fjor. 

Avsetning for forventet tap og mislighold 
Tap på utlån og garantier i kvartalet utgjør 24 mill. kroner (17 mill. kroner), tilsvarende 0,09 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital (0,07 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital). Innen næringslivssegmentet utgjør tap 21 mill. kroner i kvartalet og innen personkundesegmentet utgjør tap 3 mill. kroner.

Pr utgangen av 3. kvartal 2025 utgjør avsetninger for forventet tap totalt 303 mill. kroner, tilsvarende 0,33 % av brutto utlån og garantiforpliktelser (250 mill. kroner og 0,28%). Av total avsetning for forventet tap er 38 mill. kroner knyttet til kredittforringede engasjement med mislighold over 90 dager (34 mill. kroner), noe som utgjør 0,04 % av brutto utlån og garantiforpliktelser (0,04 %). 85 mill. kroner er relatert til øvrige kredittforringede engasjementer (74 mill. kroner), tilsvarende 0,09 % av brutto utlån og garantiforpliktelser (0,08 %).

Netto kredittforringede engasjement (engasjement med mislighold over 90 dager og øvrige kredittforringede engasjementer) har de siste 12 månedene hatt en reduksjon på 63 mill. kroner. Pr utgangen av 3. kvartal 2025 fordeler netto kredittforringede engasjement seg med 121 mill. kroner på næringslivsmarkedet og 174 mill. kroner på personmarkedet. Totalt utgjør dette 0,32 % av brutto utlån og garantiforpliktelser (0,41 %). 

Utlån til kunder
Ved utgangen av 3. kvartal 2025 utgjorde netto utlån til kunder 89 429 mill. kroner (86 272 mill. kroner). De siste 12 månedene har det vært en økning på brutto utlån til kunder på totalt 3 157 mill. kroner, tilsvarende 3,7 %. Utlån til personkunder økte med 3,9 %, mens utlån til næringslivskunder har økt med 3,3 % siste 12 måneder. Personmarkedsandelen av utlån er ved utgangen av 3. kvartal 2025 på 66,0 % (65,9 %).

Innskudd fra kunder 
Innskudd fra kunder har de siste 12 månedene økt med 3 369 mill. kroner og 6,8 %. Ved utgangen av 3. kvartal 2025 utgjør innskuddene 52 572 mill. kroner (49 203 mill. kroner). Innskudd fra personmarkedet har økt med 4,1 % de siste 12 månedene og innskudd fra næringsliv og offentlig sektor er økt med 11,2 %. Personmarkedets relative andel av innskuddene utgjør 60,0 % (61,5 %) og innskudd fra næringslivsmarkedet og det offentliges andel utgjør 40,0 % (38,5 %). 

LIKVIDITET OG FINANSIERING
Sparebanken Møres likviditet og finansiering styres bl.a. gjennom rammer for Liquidity Coverage Ratio (LCR), Net Stable Funding Ratio (NSFR) og rammer for innskuddsdekning. Regulatorisk minimumskrav til LCR og NSFR er begge på 100 %. Konsernet har etablert interne minimumsmålsettinger som ligger over de regulatoriske kravene for LCR og NSFR samt en intern målkorridor for innskuddsdekningen.

Sparebanken Møres LCR (kortsiktig likviditets­indikator) var 174 % (165 %) i konsernet og 161 %(165 %) i mor­banken ved utgangen av kvartalet.

NSFR endte på 124 % (121 %) ved ut­gangen av 3. kvartal 2025 (konserntall), mens banken og Møre Boligkreditt AS` NSFR endte på hhv 122 % (126 %) og 118 % (105 %).

Både LCR og NSFR ligger med god margin til både eksterne og interne krav.

Innskudd fra kunder er bankens viktigste finansieringskilde. Innskudd som andel av utlån utgjør 58,6 % (56,9 %) ved utgangen av 3. kvartal 2025 og ligger innenfor etablert målkorridor.

Total netto markedsfinansiering summerte seg opp til 41,8 mill. kroner ved kvartalsskiftet. Seniorobligasjonene med restløpetid over ett år har vektet gjenstående løpetid på 2,21 år, mens OMF-finansieringen gjennom Møre Boligkreditt AS tilsvarende har en vektet gjenstående løpetid på 2,99 år – totalt for markedsfinansieringen i konsernet (inkludert T2 og T3) er den gjenstående løpetiden 2,89 år.

Grunnlaget for utstedelse av obligasjoner fra Møre Boligkreditt AS er lån overført fra morbanken. Brutto personmarkedsutlån overført Møre Boligkreditt AS utgjorde 36 311 mill. kroner ved kvartalsskiftet, svarende til 40,5 % av bankens totale utlån.

RATING
I en Credit Opinion offentliggjort 17. januar 2025 bekrefter ratingbyrået Moody`s Sparebanken Møres motparts- innskudd- og utstederrating til A1 med stabile utsikter.

Møre Boligkreditt har samme utstederrating som morbanken, mens boligkredittselskapets utstedelser er ratet Aaa.

KAPITALDEKNING 
Kapitaldekningen er beregnet og rapportert i henhold til EUs kapitalkrav for banker og verdipapirforetak – CRD /CRR. Sparebanken Møre har tillatelse fra Finanstilsynet til å benytte interne målemetoder, IRB grunnleggende metode for kredittrisiko. Beregninger knyttet til markedsrisiko baseres på standardmetoden og for operasjonell risiko på basismetoden. Bruk av IRB stiller omfattende krav til bankens organisering, kompetanse, risikomodeller og risikostyringssystemer.

CRR3 trådte i kraft i Norge 1.april 2025. Banken har implementert CRR3 i beregning av kapitaldekning per 2. kvartal 2025. Ny LGD for foretak, bortfall av skaleringsfaktor i risikovektformelen og lavere konverteringsfaktor for utrukket bevilgning for foretak ga positiv effekt på bankens kapitaldekning.

Finansdepartementet har besluttet å øke risikovektgulvet for boliglån fra 20 til 25 prosent, med ikrafttredelse fra 1.juli 2025. Banken har implementert nytt boliglånsgulv fra og med 3.kvartal 2025. Gulvet gir negativ effekt på bankens kapitaldekning i størrelsesorden 1,5 prosentpoeng.

Det ble i januar 2025 sendt ny søknad om erverv av egne egenkapitalbevis. Sparebanken Møre fikk svar på denne søknaden 25.februar 2025. Ny tillatelse til å erverve egne egenkapitalbevis ble gitt for et samlet beløp på inntil 42 millioner kroner. Tillatelsen ble gitt under forutsetning av at tilbakekjøpene ikke reduserte ren kjernekapital med mer enn 42 millioner kroner. Sparebanken Møre har gjort fradrag i ren kjernekapital for 42 millioner kroner fra det tidspunkt tillatelsen ble gitt, og frem til tillatelsens gyldighet gikk ut 30.juni 2025. Ny søknad om erverv av egne egenkapitalbevis ble sendt 7. juli 2025.

Ved utgangen av 3. kvartal 2025 var ren kjernekapitaldekning 18,7 % (17,3 %) inkl. 50 % av resultatet hittil i år. Dette er 2,55 prosentpoeng høyere enn det samlede regulatoriske minstekravet og Finanstilsynets forventninger til kapitalkravsmargin (P2G) på totalt 16,15 %. Inkludert 50 % av resultatet hittil i år utgjør ansvarlig kapital 22,7 % (21,3 %), og kjernekapital utgjør 20,6 % (19,2 %).

Sparebanken Møre har et samlet internt minimumskrav for ren kjernekapitaldekning på 16,15 %. Kravet består av et minstekrav på 4,5 %, bevaringsbuffer på 2,5 %, systemrisikobuffer på 4,5 % og motsyklisk kapitalbuffer på 2,5 %. Finanstilsynet gjennomførte SREP i 2023. Det individuelle Pilar 2-kravet for Sparebanken Møre er på 1,6 %, samt en forventning om en kapitalkravsmargin på 1,25 %. Kapitalen som skal inngå i Pilar 2 kravet som følge av ovennevnte SREP skal bestå av minimum 56,25 % ren kjernekapital (0,9 %) og minimum 75 % kjernekapital. Kapitalkravsmarginen skal oppfylles med ren kjernekapital.

Uvektet kjernekapitalandel (Leverage Ratio, LR) er ved utgangen av 3. kvartal 2025 på 7,5 % (7,3 %). Det regulatoriske minimumskravet (3 %) overholdes med god margin. 

MREL
Finanstilsynet har fastsatt Sparebanken Møres effektive MREL-krav pr 01.01.2025 til 35,7 % av det til enhver tid gjeldende justerte beregningsgrunnlaget. Minstekravet til etterstillelse er satt til 28,7 %. Ved utgangen av kvartalet lå faktisk MREL-nivå i Sparebanken Møre på 45,4 % mens nivået på etterstillelse endte på 34,2 % av det justerte beregningsgrunnlaget.

Sparebanken Møre har utstedt 3 750 mill. kroner i etterstilt obligasjonsgjeld ved utgangen av 3. kvartal 2025.

DATTERSELSKAPER 
Samlet resultat i bankens datterselskaper ble 147 mill. kroner etter skatt etter de tre første kvartalene av 2025 (133 mill. kroner).

Møre Boligkreditt AS er etablert som et ledd i konsernets langsiktige finansieringsstrategi, og kredittforetakets hovedmålsetting er å utstede obligasjoner med fortrinnsrett rettet mot nasjonale og internasjonale investorer. Selskapet har ved utgangen av 3.kvartal 2025 nominelt utestående obligasjoner med fortrinnsrett for 30,6 milliarder kroner, hvorav om lag 38 % er utstedt i annen valuta enn NOK. Ved kvartalsskiftet hadde morbanken ingen beholdning i obligasjoner utstedt av selskapet. Møre Boligkreditt AS har gitt 140 mill. kroner i resultatbidrag til konsernet hittil i 2025 (130 mill. kroner).

Møre Eiendomsmegling AS tilbyr tjenester innen eiendomsomsetning til både personkunder og næringslivet. Selskapet har gitt et resultatbidrag på 0,3 mill. kroner hittil i 2025 (0,6 mill. kroner). Det var ved utgangen av kvartalet 27 årsverk i selskapet.

Sparebankeiendom AS og Storgata 41-45 Molde AS har som formål å eie og forvalte bankens egne forretningseiendommer. Selskapene har gitt et resultatbidrag på 6,6 mill. kroner hittil i 2025 (2,7 mill. kroner). Det er ingen ansatte i selskapene. 

EGENKAPITALBEVIS 
Ved utgangen av 3. kvartal 2025 var det 7 532 eiere av Sparebanken Møres egenkapitalbevis. Andelen egenkapitalbevis som er eid av utenlandske statsborgere og foretak utgjorde 3,7 % ved utgangen av kvartalet. Antall utstedte egenkapitalbevis er 49 795 520.

I note 14 finnes en oversikt over de 20 største eierne av bankens egenkapitalbevis. Pr 30. september 2025 eide banken 171 741 egne egenkapitalbevis. Disse er anskaffet via Oslo Børs til markedskurs.

Eierandelskapitalen utgjør ved utgangen av 3. kvartal 2025 49,1 % av bankens totale egenkapital.

UTSIKTENE FRAMOVER 
Stemningen i de internasjonale finansmarkedene fortsatte å bedre seg gjennom tredje kvartal. I tillegg til at amerikansk handelspolitikk nå synes å ta form, bidrar lavere renter og avtakende prisvekst til økt optimisme og forbruk blant husholdningene internasjonalt. Den økonomiske utviklingen har samlet sett vært noe bedre enn ventet, både i USA og Europa, noe som har bidratt til å støtte opp under en videre oppgang i det globale aksjemarkedet.

Til tross for den positive utviklingen, er usikkerheten større enn normalt. Det er fremdeles for tidlig å si hvordan økte tollsatser vil påvirke inflasjonsbildet og veksten i verdensøkonomien over tid. Videre utgjør det sikkerhets- og geopolitiske bildet en vedvarende kilde til usikkerhet og risiko.

Endringer i det internasjonale bildet vil også kunne påvirke Norge, som en liten og åpen økonomi. Så langt har imidlertid den økonomiske utviklingen vært sterkere enn ventet også her hjemme. Lav arbeidsledighet, kombinert med økende kjøpekraft, støtter opp under husholdningenes forbruk. Dette er en sentral driver bak det forsiktige, men bredt baserte oppsvinget vi nå ser i norsk økonomi.

At rentekuttene har begynt å materialisere seg, har trolig vært en viktig faktor bak den økte optimismen vi har sett blant bedrifter og husholdninger. I september kuttet Norges Bank renten for andre gang i år. Budskapet er imidlertid at det vil være behov for et noe høyere rentenivå fremover enn det man trodde for noen måneder siden.

På Nordvestlandet er aktivitetsnivået fortsatt høyt, og utsiktene for den maritime klyngen er gode. Verftene i regionen har solide ordrebøker for de kommende årene, noe som vil gi betydelige ringvirkninger for andre deler av næringslivet. Utfordringen for mange aktører er å finne nok kvalifisert arbeidskraft lokalt, og det å tiltrekke seg relevant kompetanse blir en viktig nøkkel for regionen i årene som kommer.

Sparebanken Møres tolvmåneders utlånsvekst endte på 3,7 % ved utgangen av 3. kvartal 2025. Tilsvarende veksttakt ved utgangen av 2024 var 6,5 %. Veksten i utlån til personmarkedet endte på 3,9 % ved utgangen av 3. kvartal, mens utlånsveksten til næringslivsmarkedet var 3,3 %. Innskuddene har økt med 6,8 % i de 12 siste månedene og innskuddsdekningen holder seg høy.

Banken har en solid kapitalbase og god likviditet og vil også framover være en sterk og engasjert støttespiller for våre kunder. Fokus er hele tiden å ha god drift og lønnsomhet.

Sparebanken Møres langsiktige strategiske finansielle målsettinger er en egenkapitalavkastning som overstiger 13 % og en kostnadsandel under 40. Bankens egenkapitalavkastning etter de tre første kvartaler av 2025 ble 11,7 % og kostnadsandelen var 42,3. Styrets forventning for 2025 er at disse finansielle resultatene vil bli på linje med resultatet pr. 3. kvartal. 

Ålesund, 30. september 2025
22. oktober 2025  

  I STYRET FOR SPAREBANKEN MØRE 
ROY REITE, styreleder
KÅRE ØYVIND VASSDAL, styrets nestleder
JILL AASEN
TERJE BØE
BIRGIT MIDTBUST
ANNE JORUNN VATNE
MARIE REKDAL HIDE
BJØRN FØLSTAD

TROND LARS NYDAL, adm.direktør