Kvartalsberetning fra styret

Samtlige tallstørrelser er knyttet til konsernet. Tallstørrelser i parentes gjelder tilsvarende periode i fjor. Regnskapet er rapportert i henhold til IFRS og delårsrapporten er utarbeidet i samsvar med IAS 34 for delårsrapportering.

RESULTAT PR. 3 KVARTAL 2024
Sparebanken Møres resultat før skatt etter de tre første kvartalene av 2024 ble 1 093 mill. kroner mot 937 mill. kroner for samme periode i 2023, en økning på 16,6 prosent.

Sum inntekter var 194 mill. kroner høyere enn for samme periode i 2023. Rentenettoen er økt med 155 mill. kroner og andre inntekter er økt med 39 mill. kroner. Kursgevinst fra obligasjonsporteføljen utgjør 15 mill. kroner mot et kurstap på 1 mill. kroner etter de tre første kvartalene i 2023. Kurstap på aksjer utgjør 5 mill. kroner mot kursgevinst på 6 mill. kroner etter de tre første kvartalene av 2023. Inntekter fra valuta og rentehandel for kunder utgjør 36 mill. kroner etter de tre første kvartalene, 2 mill. kroner høyere enn i samme periode i fjor. Inntekter fra øvrige finansielle instrumenter er økt fra 5 mill. kroner i de tre første kvartalene av 2023 til 13 mill. kroner i de tre første kvartalene av 2024.

Kostnadene på 720 mill. kroner er 103 mill. kroner høyere etter de tre første kvartalene i 2024 enn etter de tre første kvartalene av 2023. Personalkostnadene er 47 mill. kroner høyere enn i fjor og øvrige kostnader er 56 mill. kroner høyere.

Tap på utlån og garantier utgjør -1 mill. kroner og er 65 mill. kroner lavere enn i samme periode i fjor.

Kostnader i forhold til inntekter utgjør etter tredje kvartal 39,7 %, en økning etter de tre første kvartalene av 2023 på 1,6 p.e.

Resultat etter skatt utgjør 835 mill. kroner mot 715 mill. kroner i samme periode i fjor.

Egenkapitalavkastningen etter de tre første kvartalene av 2024 utgjør 14,0 % mot 12,5 % etter de tre første kvartalene av 2023.

Resultat pr egenkapitalbevis utgjør kroner 7,92 (6,84) for konsernet og kroner 7,90 (7,27) for morbanken.

RESULTAT I 3. KVARTAL 2024
Resultat før tap i 3. kvartal 2024 utgjorde 383 mill. kroner, 1,53 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital, mot 367 mill. kroner og 1,55 % i tilsvarende kvartal i fjor.

Resultat etter skatt i 3. kvartal 2024 utgjorde 280 mill. kroner, 1,11 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital, mot 253 mill. kroner og 1,07 % i tilsvarende kvartal i fjor.

Egenkapitalavkastningen i 3. kvartal 2024 ble 13,8 %, mot 13,1 % i 3. kvartal 2023 og kostnader i prosent av inntekter utgjorde 38,7 % mot 36,2 % i 3. kvartal 2023.

Resultat pr egenkapitalbevis utgjør kroner 2,66 (2,42) for konsernet og kroner 2,21 (2,25) for morbanken. 

Rentenetto 
Netto renteinntekter ble på 523 mill. kroner i kvartalet, som er 36 mill. kroner og 7,4 % høyere enn i tilsvarende kvartal i fjor. Som andel av forvaltningskapitalen utgjør dette 2,08 %, som er 0,03 p.e. høyere enn tilsvarende kvartal i fjor.

Både innen personkunde- og næringslivsmarkedet er rentemarginen på innskudd redusert sammenlignet med 3. kvartal 2023, mens utlånsmarginen er stabil mot samme periode i 2023.

Andre inntekter
Andre inntekter ble 103 mill. kroner i kvartalet, 15 mill. kroner høyere enn i 3. kvartal i fjor. Netto resultat fra finansielle instrumenter er på 23 mill. kroner i kvartalet, tilsvarende som 3. kvartal 2023. Kurstap fra obligasjonsbeholdningen utgjør 1 mill. kroner i kvartalet, mot en kursgevinst på 15 mill. kroner i tilsvarende kvartal i fjor. Kurstap på aksjer utgjør 2 mill. kroner mot 0 mill. kroner i 3. kvartal 2023. Verdiendring på fastrenteutlån utgjør 3 mill. kroner mot en negativ verdiendring på 2 mill. kroner i samme kvartal i fjor. Inntekter fra valuta og rentehandel for kunder utgjør 17 mill. kroner i kvartalet, 6 mill. kroner høyere enn i samme kvartal i fjor.

Andre inntekter utenom finansielle instrumenter viser en økning på 15 mill. kroner i forhold til 3. kvartal 2023. Økningen er i hovedsak knyttet til inntekter fra aktiv forvaltning, eiendomsmegling og øvrige inntekter.

Kostnader 
Driftskostnadene i kvartalet utgjorde 243 mill. kroner, som er 35 mill. kroner høyere enn i samme kvartal i fjor, hvorav lønn m.v. er 13 mill. kroner høyere enn for tilsvarende periode i fjor og utgjør 133 mill. kroner. Andre kostnader har økt med 22 mill. kroner fra samme periode i fjor. 

Avsetning for forventet tap og mislighold 
Tap på utlån og garantier i kvartalet utgjør 17 mill. kroner (34 mill. kroner), tilsvarende 0,07 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital (0,14 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital). Innen næringslivssegmentet er det belastet tap med 16 mill. kroner i kvartalet og innen personkundesegmentet er det belastet tap på 1 mill. kroner.

Pr utgangen av 3. kvartal 2024 utgjør avsetninger for forventet tap totalt 250 mill. kroner, tilsvarende 0,28 % av brutto utlån og garantiforpliktelser (396 mill. kroner og 0,49 %). Av total avsetning for forventet tap er 34 mill. kroner knyttet til kredittforringede engasjement med mislighold over 90 dager (21 mill. kroner), noe som utgjør 0,04 % av brutto utlån og garantiforpliktelser (0,03 %). 74 mill. kroner er relatert til øvrige kredittforringede engasjementer (205 mill. kroner), tilsvarende 0,08 % av brutto utlån og garantiforpliktelser (0,25 %). 

Netto kredittforringede engasjement (engasjement med mislighold over 90 dager og øvrige kredittforringede engasjementer) har de siste 12 månedene hatt en reduksjon på 247 mill. kroner. Pr utgangen av 3. kvartal 2024 fordeler netto kredittforringede engasjement seg med 215 mill. kroner på næringslivsmarkedet og 143 mill. kroner på personmarkedet. Totalt utgjør dette 0,41 % av brutto utlån og garantiforpliktelser (0,74 %). 

Utlån til kunder
Ved utgangen av 3. kvartal 2024 utgjorde utlån til kunder 86 272 mill. kroner (79 739 mill. kroner). De siste 12 månedene har det vært en økning på utlån til kunder på totalt 6 533 mill. kroner, tilsvarende 8,2 %. Utlån til personkunder økte med 7,0 %, mens utlån til næringslivskunder har økt med 9,9 % siste 12 måneder. Personmarkedsandelen av utlån er ved utgangen av kvartalet på 65,9 % (66,5 %).

Innskudd fra kunder 
Innskudd fra kunder har de siste 12 månedene økt med 2 550 mill. kroner og 5,5 %. Ved utgangen av 3. kvartal 2024 utgjør innskuddene 49 203 mill. kroner (46 653 mill. kroner). Innskudd fra personmarkedet har økt med 6,3 % de siste 12 månedene og innskudd fra næringsliv og offentlig sektor er økt med 4,2 %. Personmarkedets relative andel av innskuddene utgjør 61,5 % (61,1 %) og innskudd fra næringslivsmarkedet utgjør 38,5 % (38,9 %). 

LIKVIDITET OG FINANSIERING
Sparebanken Møres likviditet og finansiering styres bl.a. gjennom rammer for Liquidity Coverage Ratio (LCR), Net Stable Funding Ratio (NSFR) og rammer for innskuddsdekning. Regulatorisk minimumskrav til LCR og NSFR er begge på 100 prosent. Konsernet har etablert interne minimumsmålsettinger som ligger over de regulatoriske kravene for LCR og NSFR samt en intern målkorridor for innskuddsdekningen.

Sparebanken Møres LCR (kortsiktig likviditets­indikator) var 165 (176) i konsernet og 165 (162) i mor­banken ved utgangen av kvartalet. 

NSFR endte på 121 (123) ved ut­gangen av 3. kvartal 2024 (konserntall), mens banken og Møre Boligkreditt AS` NSFR endte på hhv 126 (123) og 105 (112).

Både LCR og NSFR ligger med god margin til både eksterne og interne krav.

Innskudd fra kunder er bankens viktigste finansieringskilde. Innskudd som andel av utlån utgjør 56,9 % (58,2 %) ved utgangen av 3. kvartal og ligger innenfor etablert målkorridor.

Total netto markedsfinansiering summerte seg opp til vel NOK 43,2 mrd. ved utgangen av kvartalet. Seniorobligasjonene med restløpetid over ett år har vektet gjenstående løpetid på 1,99 år, mens OMF-finansieringen gjennom Møre Boligkreditt AS tilsvarende har en vektet gjenstående løpetid på 3,38 år – totalt for markedsfinansieringen i konsernet (inkludert T2 og T3) er den gjenstående løpetiden 3,18 år.

Grunnlaget for utstedelse av obligasjoner fra Møre Boligkreditt AS er lån overført fra morbanken. Brutto personmarkedsutlån overført Møre Boligkreditt AS utgjorde MNOK 35.949 ved kvartalsskiftet, dette tilsvarer 41,6 % av bankens totale utlån.

RATING
I en Credit Opinion offentliggjort 9. januar 2024 bekrefter ratingbyrået Moody`s Sparebanken Møres motparts- innskudd- og utstederrating til A1 med stabile utsikter. Møre Boligkreditt har samme utstederrating som morbanken, mens boligkredittselskapets utstedelser er ratet Aaa.

KAPITALDEKNING 
Sparebanken Møre søkte Finanstilsynet 21.desember 2021 om endringer i IRB-modellene og i kalibreringsrammeverket. I kvartalsrapporten for 2. kvartal 2023, fremlagt 10. august 2023, ble det informert om at Sparebanken Møre i brev fra Finanstilsynet den 22. juni 2023 fikk tillatelse til å ta i bruk endrede IRB-modeller for foretaksporteføljen. Finanstilsynet har i brev av 18.01.24 avslått bankens søknad om modellendringer for personmarkedet.

Modellendringene for foretaksporteføljen skulle innarbeides i 2. halvår 2023 og forventet effekt på ren kjernekapital ble estimert til en økning på om lag 0,5 p.e. Pr. 4. kvartal 2023 var effekten 0,7 p.e. Etter anvendelse av det nye kalibreringsrammeverket t.o.m. 2. kvartal 2024 viser effekten av endringen å gi høyere økning av ren kjernekapital enn først antatt, og over det som ble informert pr. 4. kvartal 2023. Banken har, basert på erfaringstall hittil i år, besluttet endringer i kalibreringen for bedre å reflektere utviklingen i porteføljen. Kalibreringsendringen medfører reduksjon i ren kjernekapitaldekning og gjennomføres med virkning fra 3. kvartal 2024.

Finanstilsynet godkjente 16. august 2024 Sparebanken Møres søknad om erverv av egne egenkapitalbevis. Tillatelsen ble gitt under forutsetning av at tilbakekjøpene ikke reduserer ren kjernekapital med mer enn 78,4 millioner kroner. Sparebanken Møre vil gjøre fradrag i ren kjernekapital for 78,4 millioner kroner fra det tidspunkt tillatelsen ble gitt, og frem til tillatelsens gyldighet går ut 31. desember 2024.

Ved utgangen av 3. kvartal 2024 var ren kjernekapitaldekning 17,3 % (18,1 %) inkl. 50 % av resultatet hittil i år. Dette er 1,15 prosentpoeng høyere enn det samlede regulatoriske minstekravet og Finanstilsynets forventninger til kapitalkravsmargin (P2G) på totalt 16,15 %. Inkludert 50 % av resultatet hittil i år utgjør ansvarlig kapital 21,3 % (22,5 %), og kjernekapital utgjør 19,2 % (19,9 %).

Sparebanken Møre har et samlet krav for ren kjernekapitaldekning på 16,15 %. Kravet består av et minstekrav på 4,5 %, bevaringsbuffer på 2,5 %, systemrisikobuffer på 4,5 % og motsyklisk kapitalbuffer på 2,5 %. Finanstilsynet gjennomførte SREP i 2023. Det individuelle Pilar 2-kravet for Sparebanken Møre er på 1,6 %, samt en forventning om en kapitalkravsmargin på 1,25 %. Kapitalen som skal inngå i Pilar 2 kravet som følge av ovennevnte SREP skal bestå av minimum 56,25 % ren kjernekapital (0,9 %) og minimum 75 % kjernekapital.

Uvektet kjernekapitalandel (Leverage Ratio, LR) er ved utgangen av 3. kvartal 2024 på 7,3 % (7,5 %). Det regulatoriske minimumskravet (3 %) overholdes med god margin. 

MREL
Finanstilsynet har fastsatt Sparebanken Møres effektive MREL-krav pr 01.01.2024 til 35,7 % av det til enhver tid gjeldende justerte beregningsgrunnlaget. Minstekravet til etterstillelse er satt til 28,7 %. Ved utgangen av kvartalet lå faktisk MREL-nivå i Sparebanken Møre på 39,3 % mens nivået på etterstillelse endte på 32,0 % av det justerte beregningsgrunnlaget.

Sparebanken Møre har utstedt 3 750 mill. kroner i etterstilt obligasjonsgjeld ved utgangen av 3. kvartal 2024.

DATTERSELSKAPER 
Samlet resultat i bankens datterselskaper ble 133 mill. kroner etter skatt etter de tre første kvartalene av 2024 (109 mill. kroner). 

Møre Boligkreditt AS er etablert som et ledd i konsernets langsiktige finansieringsstrategi, og kredittforetakets hovedmålsetting er å utstede obligasjoner med fortrinnsrett rettet mot nasjonale og internasjonale investorer. Selskapet har ved utgangen av 3. kvartal 2024 nominelt utestående obligasjoner med fortrinnsrett for 34,1 milliarder kroner, hvorav om lag 40 prosent er utstedt i annen valuta enn NOK. Ved kvartalsskiftet hadde morbanken en beholdning på 1.188 millioner kroner i obligasjoner utstedt av selskapet. Møre Boligkreditt AS har gitt 130 mill. kroner i resultatbidrag til konsernet hittil i 2024 (106 mill. kroner).

Møre Eiendomsmegling AS tilbyr tjenester innen eiendomsomsetning til både personkunder og næringslivet. Selskapet har gitt et resultatbidrag på 0,6 mill. kroner hittil i 2024 (1,3 mill. kroner). Det var ved utgangen av kvartalet 24 årsverk i selskapet. 

Sparebankeiendom AS og Storgata 41-45 Molde AS har som formål å eie og forvalte bankens egne forretningseiendommer. Selskapene har gitt et resultatbidrag på 2,7 mill. kroner i hittil i 2024 (2 mill. kroner). Det er ingen ansatte i selskapene. 

EGENKAPITALBEVIS 
Ved utgangen av 3. kvartal 2024 var det 7 113 eiere av Sparebanken Møres egenkapitalbevis. Andelen egenkapitalbevis som er eid av utenlandske statsborgere og foretak utgjorde 5,9 prosent ved utgangen av 3. kvartal 2024. Antall utstedte egenkapitalbevis er 49 434 770. Eierandelskapitalen utgjør 49,7 % av bankens totale egenkapital.

I note 14 finnes en oversikt over de 20 største eierne av bankens egenkapitalbevis. Pr 3. kvartal 2024 eide banken 171 658 egne egenkapitalbevis. Disse er anskaffet via Oslo Børs til markedskurs.

I starten av juli mottok banken et foreløpig varsel fra Finanstilsynet om pålegg knyttet til dagens praksis med bokføring av ikke utbetalte gaver til allmennyttige formål som andre forpliktelser i bankens regnskap. Sparebanken Møre er uenig i Finanstilsynets vurderinger og har svart Finanstilsynet innen fristen den 26. august, med en gjennomgang og vurdering av det faktiske og juridiske grunnlaget for det varslede pålegget. Det vises ellers til børsmelding datert 5. juli 2024.

UTSIKTENE FRAMOVER 
Prisveksten i vestlige land har fortsatt å avta gjennom sommeren og høsten, samtidig som det er tegn til at den økonomiske aktiviteten bremser opp i flere land. Svake økonomiske data fra USA har periodevis utløst betydelige, men kortsiktige, svingninger i aksjemarkedene.

Samtidig forblir den geopolitiske situasjonen i Midtøsten tilspisset, og den siste tiden har risikoen for en vesentlig eskalering tiltatt ytterligere. Dette skaper blant annet usikkerhet for den videre utviklingen i råvareprisene, selv om utslagene så langt er begrensede.

Samlet sett har utviklingen de siste månedene gitt markedsaktørene tro på at rentenivået i vestlige land skal raskere ned enn det man la til grunn før sommeren. Samtidig svinger styringsrenteforventningene mye fra uke til uke og måned til måned.

Flere av sentralbankene i landene rundt oss har allerede begynt å redusere sine styringsrenter. Våre svenske naboer har kuttet renten tre ganger siden mai, mens den europeiske sentralbanken leverte rentekutt nummer to i september. Også den amerikanske sentralbanken, som anses å være blant de mest toneangivende, har begynt på veien ned fra det innstrammende rentenivået vi har hatt en god stund. Det er ventet flere rentekutt i landene rundt oss i månedene som kommer.

Også norske renteforventninger har blitt påvirket av den internasjonale utviklingen. Mens markedsrentene før sommeren indikerte forventninger om tre rentekutt innen utgangen av neste år, har dette tallet nå økt til mellom fem og seks. Norges Bank holder imidlertid fast ved budskapet om at det trolig blir tre til fire rentekutt neste år, mye på grunn av en vedvarende svak kronekurs.

Avviket mellom markedsrentene og Norges Banks rentebane, og fastrentenivåer som ligger godt under den flytende renten, har bidratt til en økt etterspørsel etter fastrenteavtaler både hos bedrifter og husholdninger. Dette bidrar til større økonomisk forutsigbarhet, i det som er en krevende tid for mange.

Selv om vekstutsiktene for norsk økonomi fortsatt er avdempede, bidrar den svake norske krona til å støtte opp under aktivitetsnivået i eksportintensive regioner som Møre og Romsdal. Det er utsikter til at aktiviteten vil holde seg godt oppe, og arbeidsledigheten på lave nivåer, også framover.

Veksttakten i utlån til husholdningene og ikke finansielle foretak for Norge sett under har fortsatt å øke svakt gjennom 3. kvartal i år. Trenden med synkende vekst i husholdningenes gjeld de to siste årene ble brutt i mars, tolvmånedersveksten har siden april økt hver måned og lå på 3,5 % ved utgangen av august. Samlet tolvmåneders utlånsvekst til publikum lå på samme tid på 3,8 %. Veksten i totale utlån er nå nær nivået ved inngangen til året, dette skyldes ikke minst at kommunenes gjeldsvekst har økt markert.

Sparebanken Møres totale utlånsvekst holder seg godt oppe og ligger fortsatt markert over markedsvekst. 12-månedersveksten endte på 8,2 % ved utgangen av kvartalet, over nivået ved utgangen av 2023 på 7,2 %. Årsveksten i utlån til personmarkedet endte på 7,0 % ved utgangen av 3. kvartal, mens utlånsveksten til næringslivsmarkedet var 9,9 %. Innskuddene økte med 5,5 % i de 12 siste månedene og innskuddsdekningen holder seg høy.

Banken har en solid kapitalbase og god likviditet og vil også framover være en sterk og engasjert støttespiller for våre kunder. Fokus er hele tiden å ha god drift og lønnsomhet.

Sparebanken Møres langsiktige strategiske finansielle målsettinger er en egenkapitalavkastning som overstiger 12 % og en kostnadsandel under 40. Bankens egenkapitalavkastning for de tre første kvartalene i år ble 14,0 % mens kostnadsandelen var 39,7. Styrets forventning for 2024 er at egenkapitalavkastningen vil være god også i 4. kvartal.

Ålesund, 30. september 2024
23. oktober 2024  

I STYRET FOR SPAREBANKEN MØRE 
ROY REITE, styreleder
KÅRE ØYVIND VASSDAL, styrets nestleder
JILL AASEN
THERESE MONSÅS LANGSET
TERJE BØE
BIRGIT MIDTBUST
MARIE REKDAL HIDE
BJØRN FØLSTAD

TROND LARS NYDAL, adm.direktør