Kvartalsberetning fra styret

Samtlige tallstørrelser er knyttet til konsernet. Tallstørrelser i parentes gjelder tilsvarende periode i fjor. Regnskapet er rapportert i henhold til IFRS og delårsrapporten er utarbeidet i samsvar med IAS 34 for delårsrapportering.

RESULTAT 1. HALVÅR 2025
Sparebanken Møres resultat før skatt etter første halvår 2025 ble 619 mill. kroner mot 727 mill. kroner etter første halvår 2024, en reduksjon på 14,9 %.

Sum inntekter var 16 mill. kroner lavere enn for samme periode i 2024. Rentenettoen er redusert med 38 mill. kroner og andre inntekter er økt med 22 mill. kroner. Kursgevinst fra obligasjonsporteføljen utgjør 19 mill. kroner mot en kursgevinst på 16 mill. kroner i første halvår 2024. Kursgevinst på aksjer utgjør 6 mill. kroner mot et kurstap på 3 mill. kroner i 1.halvår 2024. Inntekter fra valuta og rentehandel for kunder utgjør 4 mill. kroner i første halvår, 15 mill. kroner lavere enn i samme periode i fjor. Inntekter fra øvrige finansielle instrumenter er redusert fra 0 mill. kroner i første halvår 2024 til -1 mill. kroner i første halvår 2025.

Kostnadene på 504 mill. kroner er 27 mill. kroner høyere i 1.halvår 2025 enn i 1. halvår 2024. Personalkostnadene er 11 mill. kroner høyere enn i fjor og øvrige kostnader er 16 mill. kroner høyere.

Tap på utlån og garantier utgjør 47 mill. kroner og er 65 mill. kroner høyere enn i samme periode i fjor.

Kostnader i forhold til inntekter utgjør etter første halvår 43,1 %, en økning fra første halvår i 2024 på 2,8 p.e.

Resultat etter skatt utgjør 475 mill. kroner mot 555 mill. kroner i samme periode i fjor.

Egenkapitalavkastningen i første halvår 2025 utgjør 11,5 % mot 14,1 % etter første halvår 2024.

Resultat pr egenkapitalbevis utgjør kroner 4,39 (5,26) for konsernet og kroner 5,19 (5,69) for morbanken.

RESULTAT I 2. KVARTAL 2025
Resultat før tap i 2. kvartal 2025 utgjorde 351 mill. kroner, 1,32 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital, mot 359 mill. kroner og 1,46 % i tilsvarende kvartal i fjor.

Resultat etter skatt i 2. kvartal 2025 utgjorde 243 mill. kroner, 0,92 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital, mot 301 mill. kroner og 1,22 % i tilsvarende kvartal i fjor.

Egenkapitalavkastningen i 2. kvartal 2025 ble 11,7 %, mot 15,1 % i 2. kvartal 2024 og kostnader i prosent av inntekter utgjorde 41,8 % mot 41,0 % i 2. kvartal 2024. 

Resultat pr egenkapitalbevis utgjør kroner 2,26 (2,85) for konsernet og kroner 1,81 (2,37) for morbanken. 

Rentenetto 
Netto renteinntekter ble på 503 mill. kroner i kvartalet, som er 15 mill. kroner og 2,9 % lavere enn i tilsvarende kvartal i fjor. Som andel av forvaltningskapitalen utgjør dette 1,90 %, som er 0,22 p.e. lavere enn tilsvarende kvartal i fjor.

Både innen personkunde- og næringslivsmarkedet er rentemarginen på innskudd redusert sammenlignet med 2. kvartal 2024. Utlånsmarginen er stabil mot samme periode i 2024 for personkundemarkedet, mens utlånsmargin for næringslivsmarkedet er redusert.

Andre inntekter
Andre inntekter ble 100 mill. kroner i kvartalet, 10 mill. kroner høyere enn i 2. kvartal i fjor. Netto resultat fra finansielle instrumenter er på 13 mill. kroner i kvartalet, som er 7 mill. kroner lavere enn 2. kvartal 2024. Kursgevinst fra obligasjonsbeholdningen utgjør 14 mill. kroner i kvartalet, mot 11 mill. kroner i 2. kvartal 2024. Kursgevinst på aksjer utgjør 5 mill. kroner mot en kursgevinst på 1 mill. kroner i 2. kvartal 2024. Negativ verdiendring på fastrenteutlån utgjør - 5 mill. kroner mot en negativ verdiendring på -1 mill. kroner i samme kvartal i fjor. Inntekter fra valuta og rentehandel for kunder utgjør - 2 mill. kroner i kvartalet, 9 mill. kroner lavere enn i samme kvartal i fjor.

Andre inntekter utenom finansielle instrumenter viser en økning på 17 mill. kroner i forhold til 2. kvartal 2024. Økningen er i hovedsak knyttet til inntekter fra garantiprovisjoner og eiendomsmegling, samt betalingsformidling.

Kostnader 
Driftskostnadene i kvartalet utgjorde 252 mill. kroner, som er 3 mill. kroner høyere enn i samme kvartal i fjor, hvorav lønn m.v. er 2 mill. kroner lavere enn for tilsvarende periode i fjor og utgjør 135 mill. kroner. Andre kostnader er økt med 5 mill. kroner fra samme periode i fjor. 

Avsetning for forventet tap og mislighold 
Tap på utlån og garantier i kvartalet utgjør 34 mill. kroner (-35 mill. kroner), tilsvarende 0,13 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital (-0,14 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital). Innen næringslivssegmentet utgjør tap 21 mill. kroner i kvartalet og innen personkundesegmentet utgjør tap 12 mill. kroner.

Pr utgangen av 2. kvartal 2025 utgjør avsetninger for forventet tap totalt 307 mill. kroner, tilsvarende 0,33 % av brutto utlån og garantiforpliktelser (240 mill. kroner og 0,28%). Av total avsetning for forventet tap er 31 mill. kroner knyttet til kredittforringede engasjement med mislighold over 90 dager (27 mill. kroner), noe som utgjør 0,03 % av brutto utlån og garantiforpliktelser (0,03 %). 101 mill. kroner er relatert til øvrige kredittforringede engasjementer (74 mill. kroner), tilsvarende 0,11 % av brutto utlån og garantiforpliktelser (0,09 %). 

Netto kredittforringede engasjement (engasjement med mislighold over 90 dager og øvrige kredittforringede engasjementer) har de siste 12 månedene hatt en reduksjon på 41 mill. kroner. Pr utgangen av 2. kvartal 2025 fordeler netto kredittforringede engasjement seg med 135 mill. kroner på næringslivsmarkedet og 165 mill. kroner på personmarkedet. Totalt utgjør dette 0,33 % av brutto utlån og garantiforpliktelser (0,39 %). 

Utlån til kunder
Ved utgangen av 2. kvartal 2025 utgjorde netto utlån til kunder 89 447 mill. kroner (85 076 mill. kroner). De siste 12 månedene har det vært en økning på brutto utlån til kunder på totalt 4 427 mill. kroner, tilsvarende 5,2 %. Utlån til personkunder økte med 5,9 %, mens utlån til næringslivskunder har økt med 3,9 % siste 12 måneder. Personmarkedsandelen av utlån er ved utgangen av 2. kvartal 2025 på 66,0 % (65,8 %).

Innskudd fra kunder 
Innskudd fra kunder har de siste 12 månedene økt med 3 202 mill. kroner og 6,5 %. Ved utgangen av 2. kvartal 2025 utgjør innskuddene 52 442 mill. kroner (49 240 mill. kroner). Innskudd fra personmarkedet har økt med 3,8 % de siste 12 månedene og innskudd fra næringsliv og offentlig sektor er økt med 11,1 %. Personmarkedets relative andel av innskuddene utgjør 61,2 % (62,8 %) og innskudd fra næringslivsmarkedet og det offentliges andel utgjør 38,8 % (37,2 %). 

LIKVIDITET OG FINANSIERING
Sparebanken Møres likviditet og finansiering styres bl.a. gjennom rammer for Liquidity Coverage Ratio (LCR), Net Stable Funding Ratio (NSFR) og rammer for innskuddsdekning. Regulatorisk minimumskrav til LCR og NSFR er begge på 100 %. Konsernet har etablert interne minimumsmålsettinger som ligger over de regulatoriske kravene for LCR og NSFR samt en intern målkorridor for innskuddsdekningen.

Sparebanken Møres LCR (kortsiktig likviditets­indikator) var 207 % (156) i konsernet og 191 % (144) i mor­banken ved utgangen av kvartalet.

NSFR endte på 125 (122) ved ut­gangen av 2. kvartal 2025 (konserntall), mens banken og Møre Boligkreditt AS` NSFR endte på hhv 126 (126) og 113 (106).

Både LCR og NSFR ligger med god margin til både eksterne og interne krav.

Innskudd fra kunder er bankens viktigste finansieringskilde. Innskudd som andel av utlån utgjør 58,4 % (57,6 %) ved utgangen av 2. kvartal 2025 og ligger innenfor etablert målkorridor.

Total netto markedsfinansiering summerte seg opp til 44,8 mill. kroner ved kvartalsskiftet. Seniorobligasjonene med restløpetid over ett år har vektet gjenstående løpetid på 2,47 år, mens OMF-finansieringen gjennom Møre Boligkreditt AS tilsvarende har en vektet gjenstående løpetid på 3,06 år – totalt for markedsfinansieringen i konsernet (inkludert T2 og T3) er den gjenstående løpetiden 3 år.

Grunnlaget for utstedelse av obligasjoner fra Møre Boligkreditt AS er lån overført fra morbanken. Brutto personmarkedsutlån overført Møre Boligkreditt AS utgjorde 41 642 mill. kroner ved kvartalsskiftet, svarende til 43,06 % av bankens totale utlån.

RATING
I en Credit Opinion offentliggjort 17. januar 2025 bekrefter ratingbyrået Moody`s Sparebanken Møres motparts- innskudd- og utstederrating til A1 med stabile utsikter.

Møre Boligkreditt har samme utstederrating som morbanken, mens boligkredittselskapets utstedelser er ratet Aaa.

KAPITALDEKNING 
Kapitaldekningen er beregnet og rapportert i henhold til EUs kapitalkrav for banker og verdipapirforetak – CRD /CRR. Sparebanken Møre har tillatelse fra Finanstilsynet til å benytte interne målemetoder, IRB grunnleggende metode for kredittrisiko. Beregninger knyttet til markedsrisiko baseres på standardmetoden og for operasjonell risiko på basismetoden. Bruk av IRB stiller omfattende krav til bankens organisering, kompetanse, risikomodeller og risikostyringssystemer.

CRR3 trådte i kraft i Norge 1.april 2025. Banken har implementert CRR3 i beregning av kapitaldekning per 2. kvartal 2025. Ny LGD for foretak, bortfall av skaleringsfaktor i risikovektformelen og lavere konverteringsfaktor for utrukket bevilgning for foretak gir positiv effekt på bankens kapitaldekning.

Finansdepartementet har besluttet å øke risikovektgulvet for boliglån fra 20 til 25 prosent, med ikrafttredelse fra 1.juli 2025. Banken vil dermed rapportere i tråd med nytt boliglånsgulv fra og med 3.kvartal 2025, og forventer negativ effekt på bankens kapitaldekning i størrelsesorden 1,5 prosentpoeng som følge av dette.

Det ble i januar 2025 sendt ny søknad om erverv av egne egenkapitalbevis. Sparebanken Møre fikk svar på denne søknaden 25.februar 2025. Ny tillatelse til å erverve egne egenkapitalbevis ble gitt for et samlet beløp på inntil 42 millioner kroner. Tillatelsen ble gitt under forutsetning av at tilbakekjøpene ikke reduserte ren kjernekapital med mer enn 42 millioner kroner. Sparebanken Møre har gjort fradrag i ren kjernekapital for 42 millioner kroner fra det tidspunkt tillatelsen ble gitt, og frem til tillatelsens gyldighet gikk ut 30.juni 2025. Ny søknad om erverv av egne egenkapitalbevis ble sendt 7. juli 2025.

Ved utgangen av 2. kvartal 2025 var ren kjernekapitaldekning 20,1 % (19,1 %) inkl. 50 % av resultatet hittil i år. Dette er 3,95 prosentpoeng høyere enn det samlede regulatoriske minstekravet og Finanstilsynets forventninger til kapitalkravsmargin (P2G) på totalt 16,15 %. Inkludert 50 % av resultatet hittil i år utgjør ansvarlig kapital 24,5 % (23,4 %), og kjernekapital utgjør 22,1 % (21,1 %).

Sparebanken Møre har et samlet internt minimumskrav for ren kjernekapitaldekning på 16,15 %. Kravet består av et minstekrav på 4,5 %, bevaringsbuffer på 2,5 %, systemrisikobuffer på 4,5 % og motsyklisk kapitalbuffer på 2,5 %. Finanstilsynet gjennomførte SREP i 2023. Det individuelle Pilar 2-kravet for Sparebanken Møre er på 1,6 %, samt en forventning om en kapitalkravsmargin på 1,25 %. Kapitalen som skal inngå i Pilar 2 kravet som følge av ovennevnte SREP skal bestå av minimum 56,25 % ren kjernekapital (0,9 %) og minimum 75 % kjernekapital. Kapitalkravsmarginen skal oppfylles med ren kjernekapital.

Uvektet kjernekapitalandel (Leverage Ratio, LR) er ved utgangen av 2. kvartal 2025 på 7,1 % (7,7 %). Det regulatoriske minimumskravet (3 %) overholdes med god margin. 

MREL
Finanstilsynet har fastsatt Sparebanken Møres effektive MREL-krav pr 01.01.2025 til 35,7 % av det til enhver tid gjeldende justerte beregningsgrunnlaget. Minstekravet til etterstillelse er satt til 28,7 %. Ved utgangen av kvartalet lå faktisk MREL-nivå i Sparebanken Møre på 40,3 % mens nivået på etterstillelse endte på 30,9 % av det justerte beregningsgrunnlaget.

Sparebanken Møre har utstedt 3 750 mill. kroner i etterstilt obligasjonsgjeld ved utgangen av 2. kvartal 2025.

DATTERSELSKAPER 
Samlet resultat i bankens datterselskaper ble 90 mill. kroner etter skatt i første halvår (89 mill. kroner). 

Møre Boligkreditt AS er etablert som et ledd i konsernets langsiktige finansieringsstrategi, og kredittforetakets hovedmålsetting er å utstede obligasjoner med fortrinnsrett rettet mot nasjonale og internasjonale investorer. Selskapet har ved utgangen av første halvår nominelt utestående obligasjoner med fortrinnsrett for 33,7 milliarder kroner, hvorav om lag 34 % er utstedt i annen valuta enn NOK. Ved kvartalsskiftet hadde morbanken en beholdning på 160 millioner kroner i obligasjoner utstedt av selskapet. Møre Boligkreditt AS har gitt 86 mill. kroner i resultatbidrag til konsernet i første halvår 2025 (88 mill. kroner).

Møre Eiendomsmegling AS tilbyr tjenester innen eiendomsomsetning til både personkunder og næringslivet. Selskapet har gitt et resultatbidrag på 0 mill. kroner første halvår 2025 (-1 mill. kroner). Det var ved utgangen av kvartalet 26 årsverk i selskapet. 

Sparebankeiendom AS og Storgata 41-45 Molde AS har som formål å eie og forvalte bankens egne forretningseiendommer. Selskapene har gitt et resultatbidrag på 4 mill. kroner i 2. kvartal 2025 (1 mill. kroner). Det er ingen ansatte i selskapene. 

EGENKAPITALBEVIS 
Ved utgangen av 2. kvartal 2025 var det 7 710 eiere av Sparebanken Møres egenkapitalbevis. Andelen egenkapitalbevis som er eid av utenlandske statsborgere og foretak utgjorde 3,8 % ved utgangen av kvartalet. Antall utstedte egenkapitalbevis er 49 795 520.

I note 14 finnes en oversikt over de 20 største eierne av bankens egenkapitalbevis. Pr 30. juni 2025 eide banken 171 741 egne egenkapitalbevis. Disse er anskaffet via Oslo Børs til markedskurs.

Eierandelskapitalen utgjør ved utgangen av 2. kvartal 2025 49,1 % av bankens totale egenkapital.

UTSIKTENE FRAMOVER 
Den amerikanske administrasjonen overrasket en hel verden med de høye tollsatsene som ble lagt fram 2. april. Finansmarkedene reagerte med å sende både aksjer og renter markert ned, mens dollaren svekket seg betydelig.

Store deler av bevegelsene ble reversert etter at USA innledet en 90 dagers tollpause, og åpnet for forhandlinger. Troen på en minnelig løsning på handelskonflikten la grunnlaget for en underliggende optimisme i finansmarkedene, som vedvarte gjennom andre kvartal og inn i sommeren.

Den siste tiden har tollsatsene mot flere land kommet på plass. Varer fra både EU og Norge belastes 15 %, noe som var i tråd med det som var ventet og signalisert. Selv om effekten på norsk økonomi som helhet er relativt begrenset, er dette åpenbart et hardt slag for mange enkeltbransjer og bedrifter. Samtidig er det positivt at noe av usikkerheten er borte, og at frykten for en eskalering av handelskrigen har avtatt.

Usikkerhet er imidlertid fortsatt et sentralt stikkord når det gjelder det internasjonale bildet. Mye er fortsatt uklart når det gjelder de handelspolitiske samtalene mellom USA og Kina, verdens to største økonomier. Samtidig representerer den geopolitiske situasjonen både i Europa og Midtøsten en tydelig risikofaktor. Gjennom andre kvartal har vi sett flere eksempler på at konflikter både kan blusse raskt opp, men også roe seg igjen. Selv om verden til en viss grad har vent seg til den amerikanske administrasjonens retorikk, er det dessuten grunn til å tro at politiske utspill vil fortsette å skape svingninger i internasjonale finansmarkeder.

Utgangspunktet til norsk økonomi i møte med en mer usikker verden, fortsetter å fremstå relativt robust. Veksten i fastlandsøkonomien var høyere enn ventet i første kvartal, og arbeidsledigheten holder seg på lave nivåer. Utsikter til reallønnsvekst støtter opp under husholdningenes konsum, mens et stadig avtakende prispress har åpnet for at også Norges Bank har kunnet begynne på veien mot et mer normalt rentenivå.

Videre fortsetter aktiviteten i flere næringer å ta seg forsiktig opp, og bunnen virker å være passert også for flere rentesensitive næringer. Den kommende opprustingen av Europa og Norge, ventes å bidra til at aktiviteten løftes framover. Dette vil gi ringvirkninger også på Nordvestlandet.

Sparebanken Møres samlede utlånsvekst holder seg oppe. Tolvmånedersveksten endte på 5,1 % ved utgangen av 2. kvartal 2025, noe under veksttakten ved utgangen av 2024 på 6,5 %. Årsveksten i utlån til personmarkedet endte på 5,9 % ved utgangen av 2. kvartal, mens utlånsveksten til næringslivsmarkedet var 3,9 %. Innskuddene har økt med 6,5 % i de 12 siste månedene og innskuddsdekningen holder seg høy.

Banken har en solid kapitalbase og god likviditet og vil også framover være en sterk og engasjert støttespiller for våre kunder. Fokus er hele tiden å ha god drift og lønnsomhet.

Bankens egenkapitalavkastning for første halvår 2025 ble 11,5 % og kostnadsandelen var 43,1. Sparebanken Møres langsiktige strategiske finansielle målsettinger er en egenkapitalavkastning som overstiger 13 % og en kostnadsandel under 40.

Ålesund, 30. juni 2025
13. august 2025  

 
I STYRET FOR SPAREBANKEN MØRE 
ROY REITE, styreleder
KÅRE ØYVIND VASSDAL, styrets nestleder
JILL AASEN
TERJE BØE
BIRGIT MIDTBUST
ANNE JORUNN VATNE
MARIE REKDAL HIDE
BJØRN FØLSTAD

TROND LARS NYDAL, adm.direktør