Kvartalsberetning fra styret

Samtlige tallstørrelser er knyttet til konsernet. Tallstørrelser i parentes gjelder tilsvarende periode i fjor. Regnskapet er rapportert i henhold til IFRS og delårsrapporten er utarbeidet i samsvar med IAS 34 for delårsrapportering.

RESULTAT I 1. KVARTAL 2026
Resultat før skatt i 1. kvartal 2026 utgjorde 275 mill. kroner, 1,03 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital, mot 302 mill. kroner og 1,16 % i tilsvarende kvartal i fjor.

Resultat etter skatt i 1. kvartal 2026 utgjorde 211 mill. kroner, 0,79 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital, mot 232 mill. kroner og 0,89 % i tilsvarende kvartal i fjor. Egenkapitalavkastningen i 1. kvartal 2026 ble 9,9 %, mot 11,2 % i 1. kvartal 2025 og kostnader i prosent av inntekter utgjorde 45,7 % mot 44,3 % i 1. kvartal 2025.  Resultat pr egenkapitalbevis utgjør kroner 1,94 (2,13) for konsernet og kroner 3,44 (3,38) for morbanken. 

Rentenetto 
Netto renteinntekter ble på 469 mill. kroner i kvartalet, som er 16 mill. kroner og 3,3 % lavere enn i tilsvarende kvartal i fjor. Som andel av forvaltningskapitalen utgjør dette 1,75 %, som er 0,12 p.e. lavere enn tilsvarende kvartal i fjor.

Innen personkundemarkedet er rentemarginen på innskudd og utlån redusert sammenlignet med 1.kvartal 2025. For næringslivsmarkedet er rentemarginen på innskudd redusert og margin på utlån om lag på samme nivå som 1.kvartal 2025.

Andre inntekter
Andre inntekter ble 84 mill. kroner i kvartalet, 3 mill. kroner høyere enn i 1. kvartal i 2025. Netto resultat fra finansielle instrumenter er på 13 mill. kroner i kvartalet, som er 2 mill. kroner lavere enn 1. kvartal 2025. Kurstap fra obligasjonsbeholdningen utgjør 1 mill. kroner i kvartalet, mot kursgevinst på 5 mill. kroner i 1. kvartal 2025. Kursgevinst på aksjer utgjør 3 mill. kroner mot en kursgevinst på 1 mill. kroner i 1. kvartal 2025. Det er en positiv verdiendring på fastrenteutlån på 3 mill. kroner, mot en negativ verdiendring på 2 mill. kroner i samme kvartal i fjor. Inntekter fra valuta og rentehandel for kunder utgjør 8 mill. kroner i kvartalet, 2 mill. kroner høyere enn i samme kvartal i fjor.

Andre inntekter utenom finansielle instrumenter viser en økning på 5 mill. kroner i forhold til 1. kvartal 2025. Økningen er i hovedsak knyttet til inntekter fra kapitalforvaltning og forsikringssalg.

Kostnader 
Driftskostnadene i kvartalet utgjorde 253 mill. kroner, som er 2 mill. kroner høyere enn i samme kvartal i fjor, hvorav lønn m.v. er 2 mill. kroner høyere enn for tilsvarende periode i fjor og utgjør 139 mill. kroner. Andre kostnader er på nivå med samme periode i fjor. 

Avsetning for forventet tap og mislighold 
Det er i kvartalet tap på utlån og garantier på 25 mill. kroner (13 mill. kroner), tilsvarende 0,09 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital (0,05 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital). Innen næringslivssegmentet utgjør tap 20 mill. kroner i kvartalet og innen personkundesegmentet utgjør tap 4 mill. kroner. Pr utgangen av 1. kvartal 2026 utgjør avsetninger for forventet tap totalt 274 mill. kroner, tilsvarende 0,29 % av brutto utlån og garantiforpliktelser (272 mill. kroner og 0,30 %). Av total avsetning for forventet tap er 28 mill. kroner knyttet til kredittforringede engasjement med mislighold over 90 dager (33 mill. kroner), noe som utgjør 0,03 % av brutto utlån og garantiforpliktelser (0,04 %). 144 mill. kroner er relatert til øvrige kredittforringede engasjementer (75 mill. kroner), tilsvarende 0,15 % av brutto utlån og garantiforpliktelser (0,08 %). 

Netto kredittforringede engasjement (engasjement med mislighold over 90 dager og øvrige kredittforringede engasjementer) har de siste 12 månedene hatt en økning på 790 mill. kroner. Pr utgangen av 1. kvartal 2026 fordeler netto kredittforringede engasjement seg med 935 mill. kroner på næringslivsmarkedet og 144 mill. kroner på personmarkedet. Totalt utgjør dette 1,15 % av brutto utlån og garantiforpliktelser (0,32 %). 

Utlån til kunder
Ved utgangen av 1. kvartal 2026 utgjorde netto utlån til kunder 91 701 mill. kroner (89 469 mill. kroner). De siste 12 månedene har det vært en økning på brutto utlån til kunder på totalt 2 931 mill. kroner, tilsvarende 3,3 %. Utlån til personkunder økte med 3,3 %, mens utlån til næringslivskunder har økt med 3,3 % siste 12 måneder. Personmarkedsandelen av utlån er ved utgangen av 1. kvartal 2026 på 65,7 % (65,6 %).

Innskudd fra kunder 
Innskudd fra kunder har de siste 12 månedene økt med 1 404 mill. kroner og 2,7 %. Ved utgangen av 1. kvartal 2026 utgjør innskuddene 52 665 mill. kroner (51 262 mill. kroner). Innskudd fra personmarkedet har økt med 4,6 % de siste 12 månedene, mens innskudd fra næringsliv og offentlig sektor er på samme nivå. Personmarkedets relative andel av innskuddene utgjør 61,1 % (60,1 %) og innskudd fra næringslivsmarkedet og det offentliges andel utgjør 38,9 % (39,9 %). 

LIKVIDITET OG FINANSIERING
Sparebanken Møres likviditet og finansiering styres bl.a. gjennom rammer for Liquidity Coverage Ratio (LCR), Net Stable Funding Ratio (NSFR) og rammer for innskuddsdekning. Regulatorisk minimumskrav til LCR og NSFR er begge på 100 %. Konsernet har etablert interne minimumsmålsettinger som ligger over de regulatoriske kravene for LCR og NSFR samt en intern målkorridor for innskuddsdekningen.

Sparebanken Møres LCR (kortsiktig likviditets­indikator) var 140 % (141 %) i konsernet og 133 % (133 %) i mor­banken ved utgangen av kvartalet.

NSFR endte på 117 % (119 %) ved ut­gangen av 1. kvartal 2026 (konserntall), mens banken og Møre Boligkreditt AS` NSFR endte på hhv 122 % (121 %) og 103 % (108 %).

Både LCR og NSFR ligger med god margin til både eksterne og interne krav.

Innskudd fra kunder er bankens viktigste finansieringskilde. Innskudd som andel av utlån utgjør 57,3 % (57,6 %) ved utgangen av 1. kvartal 2026 og ligger innenfor etablert målkorridor.

Total netto markedsfinansiering summerte seg opp til 42,5 mrd. kroner ved kvartalsskiftet Seniorobligasjonene med restløpetid over ett år har vektet gjenstående løpetid på 2,30 år, mens OMF-finansieringen gjennom Møre Boligkreditt AS tilsvarende har en vektet gjenstående løpetid på 2,96 år – totalt for markedsfinansieringen i konsernet (inkludert T2 og T3) er den gjenstående løpetiden 2,89 år.

Grunnlaget for utstedelse av obligasjoner fra Møre Boligkreditt AS er lån overført fra morbanken. Brutto personmarkedsutlån overført Møre Boligkreditt AS utgjorde 37 351 mill. kroner ved kvartalsskiftet, svarende til 40,6 % av bankens totale utlån.

RATING
I en Credit Opinion offentliggjort 17. januar 2025 bekrefter ratingbyrået Moody`s Sparebanken Møres motparts- innskudd- og utstederrating til A1 med stabile utsikter.

Møre Boligkreditt har samme utstederrating som morbanken, mens boligkredittselskapets utstedelser er ratet Aaa.

KAPITALDEKNING 
Kapitaldekningen er beregnet og rapportert i henhold til EUs kapitalkrav for banker og verdipapirforetak – CRD /CRR. Sparebanken Møre har tillatelse fra Finanstilsynet til å benytte interne målemetoder, IRB grunnleggende metode for kredittrisiko. Beregninger knyttet til markedsrisiko baseres på standardmetoden og for operasjonell risiko på basismetoden. Bruk av IRB stiller omfattende krav til bankens organisering, kompetanse, risikomodeller og risikostyringssystemer.

Etter finansforetaksloven § 17-13 skal finansforetak som deltar i samarbeidende grupper foreta forholdsmessig konsolidering uavhengig av størrelse på eierandelen. Sparebanken Møre har forholdsmessig konsolidering av eierandelene i Kredittbanken ASA.

CRR3 trådte i kraft i Norge 1.april 2025. Banken har implementert CRR3 i beregning av kapitaldekning per 2. kvartal 2025. Ny LGD for foretak, bortfall av skaleringsfaktor i risikovektformelen og lavere konverteringsfaktor for utrukket bevilgning for foretak ga positiv effekt på bankens kapitaldekning.

Finansdepartementet har besluttet å øke risikovektgulvet for boliglån fra 20 til 25 prosent, med ikrafttredelse fra 1.juli 2025. Banken har implementert nytt boliglånsgulv fra og med 3.kvartal 2025. Gulvet gir negativ effekt på bankens kapitaldekning i størrelsesorden 1,5 prosentpoeng.

Ny søknad om erverv av egne egenkapitalbevis ble sendt 9.februar 2026, med svar på søknaden 20.mars 2026. Tillatelsen ble gitt under forutsetning av at tilbakekjøpene ikke reduserer ren kjernekapital med mer enn 64,7 millioner. Sparebanken Møre har gjort fradrag i ren kjernekapital for 64,7 millioner fra det tillatelsen ble gitt, og vil gjøre det til tillatelsen utgår 30.11.2026. I 2025 var ramme for tilbakekjøp på 42 millioner fra februar til juni, og deretter 59,8 millioner fra oktober til og med desember. Det ble gjort fratrekk i ren kjernekapital tilvarende den gjeldende rammen for periodene.

Ved utgangen av 1. kvartal 2026 var ren kjernekapitaldekning 17,3 % (17,0 %). Dette er 1,15 prosentpoeng høyere enn det samlede regulatoriske minstekravet og Finanstilsynets forventninger til kapitalkravsmargin (P2G) på totalt 16,15 %. Ansvarlig kapital utgjør 21,1 % (20,7 %), og kjernekapital utgjør 19,1 % (18,7 %).

Sparebanken Møre har et samlet internt minimumskrav for ren kjernekapitaldekning på 16,15 %. Kravet består av et minstekrav på 4,5 %, bevaringsbuffer på 2,5 %, systemrisikobuffer på 4,5 % og motsyklisk kapitalbuffer på 2,5 %. Finanstilsynet gjennomførte SREP i 2025. Det individuelle Pilar 2-kravet for Sparebanken Møre er på 1,6 %, samt en forventning om en kapitalkravsmargin på 1,25 %. Kapitalen som skal inngå i Pilar 2 kravet som følge av ovennevnte SREP skal bestå av minimum 56,25 % ren kjernekapital (0,9 %) og minimum 75 % kjernekapital. Kapitalkravsmarginen skal oppfylles med ren kjernekapital.

Uvektet kjernekapitalandel (Leverage Ratio, LR) er ved utgangen av 1. kvartal 2026 på 7,1 % (7,3 %). Det regulatoriske minimumskravet (3 %) overholdes med god margin.

MREL
Finanstilsynet har fastsatt Sparebanken Møres effektive MREL-krav til 35,7% og minstekrav til etterstillelse på 28,7 %, gjeldende fra 01.01.2026. Ved utgangen av kvartalet lå faktisk MREL-nivå i Sparebanken Møre på 42,4 % mens nivået på etterstillelse endte på 33,1 % av det justerte beregningsgrunnlaget.

Sparebanken Møre har utstedt 4 000 mill. kroner i etterstilt obligasjonsgjeld ved utgangen av 1. kvartal 2026.

BÆREKRAFT
I tråd med bankens bærekraftstrategi og langsiktige mål videreføres og styrkes ESG-arbeidet gjennom økt fokus på risikohåndtering, stresstester og scenarioanalyser knyttet til ESG-risiko. Det jobbes også med å videreutvikle rammeverket for grønn finansiering.

DATTERSELSKAPER 
Samlet resultat i bankens datterselskaper ble 43 mill. kroner etter skatt i 1. kvartal 2026 (43 mill. kroner).

Møre Boligkreditt AS er etablert som et ledd i konsernets langsiktige finansieringsstrategi, og kredittforetakets hovedmålsetting er å utstede obligasjoner med fortrinnsrett rettet mot nasjonale og internasjonale investorer. Selskapet har ved utgangen av 1. kvartal 2026 nominelt utestående obligasjoner med fortrinnsrett for 30,6 milliarder kroner, hvorav om lag 38 % er utstedt i annen valuta enn NOK. Ved kvartalsskiftet hadde morbanken ingen beholdning i obligasjoner utstedt av selskapet. Møre Boligkreditt AS har gitt 44 mill. kroner i resultatbidrag til konsernet i 1. kvartal 2026 (43 mill. kroner).

Møre Eiendomsmegling AS tilbyr tjenester innen eiendomsomsetning til både personkunder og næringslivet. Selskapet har gitt et resultatbidrag på - 3 mill. kroner i 1. kvartal 2026 (-1 mill. kroner). Det var ved utgangen av kvartalet 21 årsverk i selskapet.

Sparebankeiendom AS og Storgata 41-45 Molde AS har som formål å eie og forvalte bankens egne forretningseiendommer. Selskapene har gitt et resultatbidrag på 2 mill. kroner i 1.kvartal 2026 (1 mill. kroner). Det er ingen ansatte i selskapene.

INVESTERING I PRODUKTSELSKAPER
I årsrapporten for 2025 omtalte banken beslutningen om å gå inn på eiersiden i Borea Asset Management AS (indirekte gjennom Frende Kapitalforvaltning AS) og Kredittbanken ASA. Disse investeringene ble gjennomført i løpet av første kvartal 2026, i tråd med det som ble kommunisert i årsrapporten.

Dette medfører at banken har ervervet en eierandel på 1,56 prosent i Kredittbanken ASA og 5,25 prosent i Borea Asset Management AS i løpet av første kvartal.

EGENKAPITALBEVIS  
Ved utgangen av 1. kvartal 2026 var det 7 778 eiere av Sparebanken Møres egenkapitalbevis. Andelen egenkapitalbevis som er eid av utenlandske statsborgere og foretak utgjorde 4,2 % ved utgangen av kvartalet. Antall utstedte egenkapitalbevis er 49 795 520.

I note 14 finnes en oversikt over de 20 største eierne av bankens egenkapitalbevis. Pr 31. mars 2026 eide banken 161 117 (herav 50 000 utlånt til Arctic iht. market making – avtale) egne egenkapitalbevis. Disse er anskaffet via Oslo Børs til markedskurs.

Eierandelskapitalen utgjør ved utgangen av 1. kvartal 2026 49,1 % av bankens totale egenkapital.

UTSIKTENE FRAMOVER 
Konflikten i Midtøsten preget i stor grad utviklingen i internasjonale finansmarkeder gjennom første kvartal. Den uavklarte situasjonen rundt Hormuz-stredet har ikke bare ført til store svingninger i råvare- og energiprisene, men også frykt for høyere prisvekst i tiden framover. Dette har bidratt til at renteforventningene har trukket høyere både i Europa og USA.

Også her hjemme har renteforventningene steget. Norges Bank signaliserte ved inngangen til året forventninger om to rentekutt i løpet av 2026. I Pengepolitisk Rapport 1/26 hadde imidlertid dette snudd til forventninger om to rentehevinger. Samtidig påpeker både sentralbanken og andre aktører at usikkerheten er unormalt stor og at det er krevende å lage økonomiske prognoser i dagens klima.

Bakgrunnsteppet er en norsk økonomi som fremdeles klarer seg bra. Arbeidsledigheten er fortsatt lav og husholdningene ligger an til å få en oppgang i kjøpekraften også i år. Samtidig venter både Norges Bank og SSB at veksten i norsk økonomi blir noe lavere i 2026 enn det man trodde på slutten av fjoråret. I rentesettingen må dette veies opp mot faren for vedvarende høy og sågar stigende prisvekst.

På Nordvestlandet er arbeidsledigheten fortsatt lavere enn landsgjennomsnittet, og mange bedrifter har gode ordrebøker. Dette gjelder blant annet verftene i regionen. Samtidig påvirkes vårt eksportrettede næringsliv av usikkerheten internasjonalt.

Sparebanken Møre skal fortsatt være en sterk og engasjert støttespiller for både næringslivet og personkundene i regionen. Samtidig skal banken levere god og bærekraftig avkastning til sine investorer. For å lykkes med dette vil vi fortsette å fokusere på å drive banken mer effektivt og lønnsomt.

Bankens egenkapitalavkastning endte i første kvartal 2026 på 9,9 %, mens kostnadsprosenten endte på 45,7. Sparebanken Møres langsiktige finansielle målsettinger er en egenkapitalavkastning som overstiger 13 % og en kostnadsprosent under 40. 

Ålesund, 31. mars 2026
29. april 2026


I STYRET FOR SPAREBANKEN MØRE 
ROY REITE, styreleder
KÅRE ØYVIND VASSDAL, styrets nestleder
JILL AASEN
TERJE BØE
BIRGIT MIDTBUST
ANNE JORUNN VATNE
MARIE REKDAL HIDE
SVERRE NJÅL BERSÅS

TROND LARS NYDAL, adm.direktør